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美國勞工部周五公布的數據顯示，美國5月季調后非農就業人口為增加33.9萬人，為2023年1月以來最大增幅，預期19萬人，前值修正為29.4萬人。美國5月失業率為3.7%，為2022年10月以來新高，預期3.50%，前值3.40%。美國5月就業參與率維持在 62.6%，與預期一致。

對于此次非農就業人口增長的最高預期是25萬，實際錄得的33.9萬輕而易舉地超過了這個數字。其次，值得注意的是，美國勞工局報告稱，3月份非農新增就業人數從16.5萬人上修至21.7萬人;4月份非農新增就業人數從25.3萬人上修至29.4萬人。修正后，3月和4月新增就業人數合計較修正前高9.3萬人。

分項來看，就業增長出現在專業和商業服務、政府、醫療、建筑、運輸和倉儲以及社會救助領域。數據顯示，專業和商業服務行業是當月新增就業崗位最多的行業，凈增6.4萬人。政府部門增加了5.6萬人，而醫療保健則增加了5.2萬人。其他顯著增長的行業包括休閑和酒店業(4.8萬)、建筑業(2.5萬)以及運輸和倉儲業(2.4萬)。

與此同時，非農報告顯示，建筑業就業大幅增加，新增了2.5萬個工作崗位。盡管過去一年房屋購買量有所下降，但房地產行業一直表現出驚人的韌性。這一趨勢現在顯示出一些逆轉的跡象，今天的數字肯定支持了這一點。而房地產的韌性似乎不利于美聯儲降通脹，因為美國核心CPI在很大程度上由住房服務通脹所推動。

而在薪資增速方面，美國5月平均每小時工資月率 0.30%，與預期一致，前值0.50%。美國5月平均每小時工資年率 4.3%，預期4.40%，前值4.40%。

雖然，失業率的上升可能足以使本月的利率維持不變，但美聯儲仍面臨艱難決定。在就業人數大幅增加后，美聯儲恐怕在6月份選擇暫停后還將進一步加息。而且時薪環比增速至少達到了預期的0.3%，同比增速仍然過高，這與2%的通脹率不符。

道明證券全球利率策略主管Priya Misra點評非農數據稱：“過去幾周非常強勁的就業報告和被上修的前值，這讓我們預計美聯儲可能在6月份加息。我們認為7月份也有可能加息。”

數據公布后，美聯儲掉期交易增加了市場對美聯儲到7月加息的預期，加息定價達到22個基點。根據CME美聯儲觀察工具，市場預計美聯儲6月份維持利率不變的可能性為66.7%，較數據公布前有所下降，而加息25個基點的概率有所上升。與此同時，到7月累計加息25個基點的概率為50.7%，較數據公布前有所上升。

此外，數據公布后，美國2年期國債收益率上漲至4.418%，5年期國債收益率上漲至3.760%。現貨黃金短線跳水8美元，現報1975.83美元/盎司。

總的來說，美國最近的經濟數據好壞參半。例如，數據顯示，美國制造業正在收縮，盡管規模大得多的服務業保持了擴張。而周四公布的ISM制造業指數也顯示物價正在回落，這對美聯儲來說是一個積極的信號。在這種情況下，美聯儲仍很大概率在6月份選擇按兵不動，以更進一步觀察緊縮政策帶來的影響，根據隨后公布更多的數據判斷形勢，然后再選擇是否于7月份繼續加息。