持有英偉達(NVDA.US)大量敞口的ESG基金剛剛擊敗了99%的同行，因為該基金押注人工智能將改變促進環境、社會和治理原則(ESG)的投資組合的命運。根據最新數據，Swedbank Robur Technology C基金持有英偉達8.3億美元的股份，使其成為對英偉達風險敞口最大的ESG注冊基金。數據顯示，大約有1300只ESG基金持有英偉達的股票。規模105億美元的Swedbank Robur Technology C基金僅上個月就上漲了20%，領先于99%的同行。今年，該基金上漲了40%。

Swedbank Robur Technology C是一家在瑞典注冊成立的開放式基金，該基金主要投資于股票，且主要投資于信息技術公司相關的股票，該基金約100%投資于信息技術公司。

盡管如此，管理該基金的經理Kristofer Barrett表示，他一直在努力不被卷入這場狂熱，因為有大量證據表明，市場可能是“非理性的”。該ESG基金自2016年以來一直持有英偉達的股票。Barrett稱:“總的來說，由于效率、生產力等因素，人工智能將對社會有益。”

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上周，英偉達發布了意外強勁的營收指引，股價上漲了近三分之一。周三，英偉達股價下跌5.7%，隨后在周四反彈。投資者正在對人工智能行業的其他領域做出反應，不過，這些領域的數據弱于預期，在連續幾天大幅上漲之后，彌漫著一種謹慎感。

Barrett在接受采訪時表示："買賣雙方都有很大的機會，但基本面變化要慢得多。就像所有事情一樣，估值發生變化，就會有風險。”

長期以來，ESG基金行業對科技股的敞口過大，投資者一直將科技股視為通往低碳排放投資組合的捷徑。在疫情期間，這一押注得到了回報，低利率和全球在家工作政策提振了該行業。但去年，一切都變了。更高的利率和俄烏戰爭導致的能源供應危機使科技股成為一個失敗的賭注，這引發了圍繞ESG未來的兩極分化辯論。

ESG迎來新周期？

現在，鐘擺似乎又擺動了。數據顯示，今年全球表現最好的ESG基金的回報率都超過了30%，而且這些基金都是受到科技股的提振，涵蓋了從微軟(MSFT.US)等老牌巨頭到可再生能源、人工智能和半導體領域的新公司。

事實上，根據彭博對60只持倉最多的股票的分析，科技股是迄今為止Article 9基金中最大的板塊，Article 9基金是歐盟最高的ESG認定。

除了Swedbank Robur Technology C基金外，持有英偉達最大的ESG投資組合是貝萊德公司管理的80億美元交易所交易基金——iShares MSCI USA SRI UCITS;其次，是富蘭克林資源公司管理著的一只80億美元科技基金——Franklin Templeton Investment Funds-Franklin Technology Fund。

Liberum Capital策略師Joachim Klement表示，ESG基金在科技領域的敞口現在幫助其跑贏了傳統基金。但他說，這些投資的本質值得討論。這是因為人工智能的興起意味著計算密集型應用將越來越受歡迎，這意味著能源消耗的增加。他說:“只要執行人工智能應用程序的服務器群和計算機不使用可再生能源，這對環境來說就是個壞消息，因為人工智能的繁榮意味著對化石燃料發電的更大需求。”

根據最新數據，在所有ESG投資組合中，運營著Swedbank Robur Technology C基金公司的母公司瑞典銀行集團(Swedbank AB)持有超過14億美元的英偉達股票。貝萊德通過ESG基金持有英偉達股票的敞口總額約為36億美元，而法國農業信貸銀行(Credit Agricole SA)通過其ESG投資業務持有英偉達股票的敞口約為18億美元。

英偉達在科技股領域的崛起，甚至讓密切追蹤該股的分析師都感到意外。隨著它從一家計算機圖形芯片制造商轉變為一家處于人工智能繁榮中心的公司，該公司提供了超過市場預期的銷售預測，并達到了1萬億美元的市值。

周一，英偉達首席執行官黃仁勛推出了一系列新產品和服務，展示了該公司在人工智能領域的主導地位，令投資者驚嘆不已。該公司發布了一個名為DGX GH200的人工智能超級計算機平臺，旨在幫助微軟和Alphabet(GOOG.US)旗下的谷歌等公司超越ChatGPT。

Barrett表示，他在Swedbank Robur Technology C的策略是“不要對任何事情過于興奮。但也不要太悲觀。有長遠的眼光很重要”。