當(dāng)談及特斯拉(TSLA.US)，投資者首先會(huì)想到的自然是其電動(dòng)汽車。這個(gè)由首席執(zhí)行官馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的公司2022年在全球銷售了超過130萬輛汽車，并計(jì)劃在2023年銷售至少180萬輛。此外，該公司新產(chǎn)品Cybertruck電動(dòng)皮卡還計(jì)劃于今年晚些時(shí)候交付。
然而，特斯拉低調(diào)而無處不在(如今已覆蓋北美、亞洲、歐洲和中東的大部分地區(qū))的超級充電站網(wǎng)絡(luò)，可能才是其最精明、最具戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品。特斯拉在美國的電動(dòng)汽車銷售中占據(jù)主導(dǎo)地位，同時(shí)，該公司也在征服可靠的快速充電市場。根據(jù)該公司提交的文件，截至第一季度末，該公司在全球擁有近5000個(gè)充電站和超過45000個(gè)充電樁或連接器。
(資料圖片)
在今年早些時(shí)候，特斯拉通過“Magic Dock”計(jì)劃在美國開放超充網(wǎng)絡(luò)。而在最近幾周，特斯拉最大的兩個(gè)競爭對手福特汽車(F.US)和通用汽車(GM.US)宣布，他們將與特斯拉在充電方面展開合作。兩家公司的車主可從2024年初開始通過特斯拉制造的適配器在北美使用超過1.2萬個(gè)超級充電站。而到2025年，特斯拉獨(dú)特的充電接口將被安裝到福特和通用的電動(dòng)汽車上。這對于特斯拉來說，將是另一種提供持續(xù)收入來源的方式。根據(jù)Piper Sandler的數(shù)據(jù)，到2030年，特斯拉可能從福特和通用的充電協(xié)議中獲得高達(dá)30億美元的收入。
通用汽車首席執(zhí)行官M(fèi)ary Barra周四在推特上與馬斯克一起宣布了公司的新合作伙伴關(guān)系。她表示：“這不僅有助于我們的客戶更無縫地過渡到電動(dòng)汽車，還有助于推動(dòng)行業(yè)朝著單一的北美充電標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展。”
“我們不希望特斯拉超級充電站網(wǎng)絡(luò)像一個(gè)有圍墻的花園，”馬斯克在與福特首席執(zhí)行官Jim Farley的連線中表示，“我們希望總體上支持電氣化和可持續(xù)交通。”
得益于有關(guān)充電方面的協(xié)議，特斯拉股價(jià)近日大幅上漲，截至上周五收盤，該股已經(jīng)連續(xù)11個(gè)交易日上漲，創(chuàng)下了有史以來最長的連續(xù)上漲紀(jì)錄。自5月24日進(jìn)入上漲通道以來，特斯拉目前的股價(jià)大約上漲了接近四成。
持續(xù)壯大的超充網(wǎng)絡(luò)
2012年9月，馬斯克發(fā)布了特斯拉的首批6臺(tái)超級充電樁。11年后，該公司決定投資數(shù)十億美元，擁有并運(yùn)營自己的充電網(wǎng)絡(luò)，這使其在美國獲得了相對于汽車和充電行業(yè)競爭對手的強(qiáng)大優(yōu)勢。根據(jù)BloombergNEF(BNEF)的數(shù)據(jù)顯示，特斯拉是美國最大的超級充電樁安裝商，占2022年安裝量的71%。
雖然，美國充電行業(yè)不乏有像Electrify America、EVgo(EVGO.US)和ChargePoint(CHPT.US)這樣的精英企業(yè)，但在不少人看來，他們并不像特斯拉那么可靠。Center for Sustainable Energy高級主任John Gartner表示：“福特和通用汽車與特斯拉的合作強(qiáng)化了一個(gè)信息，即其他充電提供商的可靠性仍然存在問題。特斯拉的與眾不同之處在于可靠性。特斯拉進(jìn)行了投資：他們既是汽車制造商，也是充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商，他們的客戶是一體的。迄今為止，還沒有哪家公司像特斯拉這樣大膽、全面、高質(zhì)量地做到這一點(diǎn)。”
此外，美國充電基礎(chǔ)設(shè)施事實(shí)上依然匱乏，這令特斯拉開放充電網(wǎng)絡(luò)更具戰(zhàn)略意義。BNEF曾在6月8日發(fā)布的最新《2023年電動(dòng)汽車展望》中預(yù)測，到2026年，美國電動(dòng)汽車將占乘用車銷量的近28%，高于2022年的7.6%。但更多的電動(dòng)汽車上路意味著更多的汽車將共用這個(gè)國家的充電器。該機(jī)構(gòu)在報(bào)告中表示，對充電基礎(chǔ)設(shè)施的支持需要“大幅擴(kuò)大，包括偏遠(yuǎn)地區(qū)和其他服務(wù)不足的地區(qū)”。
急于推動(dòng)電動(dòng)汽車普及的美國白宮今年早些時(shí)候宣布了聯(lián)邦國家電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃，該計(jì)劃將撥款50億美元給各州建設(shè)快速充電設(shè)施。作為聲明的一部分，特斯拉承諾向非特斯拉電動(dòng)汽車開放至少3500個(gè)新的和現(xiàn)有的超級充電站。
“從第一天起，我們就明白，良好的充電體驗(yàn)是電動(dòng)汽車普及的關(guān)鍵，”特斯拉充電基礎(chǔ)設(shè)施團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Rebecca Tinucci在該公司3月份的投資者日上表示，“來到這里意味著我們花了10年時(shí)間建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，而業(yè)內(nèi)基本上沒有其他人會(huì)這么做。”
擁有220億美元現(xiàn)金的特斯拉還在積極擴(kuò)大其網(wǎng)絡(luò)，幾乎每天都在增加新的充電地點(diǎn)。并且，該公司正在研究更快的充電時(shí)間，以及優(yōu)化超級充電站點(diǎn)利用率的行程規(guī)劃功能。
“從營銷的角度來看，特斯拉的超級充電站是一個(gè)巨大的優(yōu)勢，”自2011年以來一直持有特斯拉股票的主要投資者Jennison Associates LLC的董事總經(jīng)理Owuraka Koney表示，“對消費(fèi)者來說，里程焦慮仍然是一個(gè)問題，而超級充電的普及有助于推動(dòng)對特斯拉的需求。”
獲華爾街看好
特斯拉開放充電網(wǎng)絡(luò)這一舉措不僅得到投資者的認(rèn)可，還受到了華爾街大行的贊許。
投行Evercore ISI估計(jì)，到2030年，特斯拉超級充電站網(wǎng)絡(luò)將產(chǎn)生40億至60億美元的總收入，其中約11億美元來自非特斯拉客戶。
分析師Doron Levin表示，特斯拉開放充電網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)造了一個(gè)潛在的新收入來源——汽車電力銷售。他指出，“充電器對特斯拉汽車也有營銷價(jià)值，在某種程度上起到了獨(dú)立廣告的作用。”
Wedbush分析師Dan Ives及其團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，特斯拉有望實(shí)現(xiàn)今年180萬輛汽車的交付目標(biāo)，利潤率應(yīng)該會(huì)在2024財(cái)年回升。該行估計(jì)，與福特和通用汽車達(dá)成的新電動(dòng)汽車電池充電協(xié)議，可能會(huì)在未來幾年為特斯拉的電動(dòng)汽車充電服務(wù)收入再增加30億美元，這是將是特斯拉的又一招增值牌。該行將特斯拉列入“最佳創(chuàng)意”名單，并將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至300美元。
Piper Sandler表示，得益于福特與通用電動(dòng)汽車將使用特斯拉充電網(wǎng)絡(luò)的協(xié)議，特斯拉到2030年將因此獲利多達(dá)30億美元，到2032年達(dá)到54億美元。
分析師Alex Potter指出，與福特與通用的協(xié)議將使特斯拉的充電模式成為美國最大汽車制造商在美國本土所使用的標(biāo)準(zhǔn)，并迫使競爭對手放棄CCS(Combined Charging System)這一主要的競爭標(biāo)準(zhǔn)。“其他品牌將被迫加入這個(gè)聯(lián)盟，實(shí)際上將特斯拉的‘北美充電標(biāo)準(zhǔn)’確立為電動(dòng)汽車充電的首選標(biāo)準(zhǔn)，至少在美國是如此，”該分析師表示。
與看好特斯拉的大行形成鮮明對比的是，熱衷于做空該公司的空頭的大幅損失。根據(jù)金融數(shù)據(jù)公司S3的統(tǒng)計(jì)，由于自5月以來的持續(xù)上漲，做空機(jī)構(gòu)已經(jīng)損失了大約60.8億美元。
金融數(shù)據(jù)公司S3預(yù)測性分析業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Ihor Dusaniwsky表示，在全球金融市場，特斯拉是被做空規(guī)模最大的股票，目前有價(jià)值224.3億美元的特斯拉股票已經(jīng)被做空機(jī)構(gòu)拋售。
Dusaniwsky表示，雖然特斯拉的股價(jià)開始回升，但是從4月以來，做空機(jī)構(gòu)一直在加大對特斯拉的賭注，因?yàn)樗麄儾⒉幌嘈盘厮估蓛r(jià)有長期上漲的市場動(dòng)力，最終的價(jià)格回調(diào)是不可避免的。
