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昨日大盤全天低開后弱勢震蕩，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.42%，創業板指跌0.53%。北向資金全天凈賣出68.15億元。隔夜美股三大指數集體收跌，納指跌0.79%，道指跌0.45%，標普500指數跌0.42%。
在今日的券商晨會上，中信建投認為，高速光模塊的行業景氣度仍在提升;東吳證券認為，人形機器人行業風起，優質汽零有望延伸受益;華西證券認為，新舊預定利率產品切換完成，資產端股債房有望好轉。
中信建投：高速光模塊的行業景氣度仍在提升
中信建投指出，在AI數據中心中，越來越多的客戶傾向于選擇更大帶寬的網絡硬件。帶寬越高，單位bit傳輸的成本、功耗以及尺寸更有優勢。800G光模塊的高增速已經能夠反映出AI對于帶寬迫切的需求，其在2022年底開始小批量出貨，2023年和2024年的出貨量都將有望呈現高速增長的態勢。1.6T光模塊升級周期有望縮短。從上游光電芯片、連接器，中游光模塊公司以及下游云廠商客戶等維度，分析了目前1.6T光模塊相關的進展。1.6T時代，相比較銅纜，光模塊是主要方案，光模塊中單模是主要方案，單模光模塊中硅光和薄膜鈮酸鋰均有機會取得突破。雖然2023Q2海外云廠商的Capex下降，但各家云廠商對未來資本開支維持較樂觀的指引口徑，對AI業務發展均給予較高期待。目前，高速光模塊的行業景氣度仍在提升。
東吳證券：人形機器人行業風起 優質汽零有望延伸受益
東吳證券認為，全球玩家正加速布局人形機器人賽道，下游應用場景有望打開，潛在市場空間十分廣闊。從汽零產品與人形機器人部件的共性來看，優質汽零企業有望切入的賽道主要包括：執行器總成、電機、減速器、動力電池和熱管理系統等。隨著特斯拉人形機器人量產的腳步越來越近，此前經歷過汽車行業大規模標準化生產交付訓練的零部件企業有望延伸至人形機器人供應鏈，推薦優質汽車零部件企業拓普集團、三花智控、銀輪股份，關注雙環傳動。
華西證券：新舊預定利率產品切換完成，資產端股債房有望好轉
華西證券指出，2023年上半年，保險板塊受制于資產端股、債、房的因素，此次政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”、“加大宏觀政策調控力度，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長”、“適時調整優化房地產政策，促進房地產市場平穩健康發展”三處表述，從股、債、房的角度，推動保險資產端的健康發展。在當前化解金融風險、引導長線資金進行權益配置的背景下，能跨周期資產配置的保險公司有望成為長期投資的中堅力量。建議關注以壽險為核心打造金融服務集團的新華保險、負債端改革持續推進的中國太保。
