GGII分析認(rèn)為，隨著下半年下游顯示應(yīng)用市場的進一步復(fù)蘇，預(yù)計2023年中國LED顯示屏市場規(guī)模有望達到537億元，增長8.92%。未來LED顯示屏市場增長的主要動能將來自于微小間距顯示的發(fā)展，以及虛擬拍攝、裸眼3D、影院屏、LED一體機、透明屏、以及消費級家用顯示等細(xì)分新興應(yīng)用市場的加速落地。國內(nèi)LED顯示市場恢復(fù)仍需要一定時間，海外出口是重中之重，歐美市場預(yù)計將保持平穩(wěn)的小幅增長態(tài)勢，亞非拉新興市場預(yù)計增長較快，將成為LED顯示屏企業(yè)新的競奪焦點。

GGII指出，在經(jīng)歷了2022年整個LED顯示產(chǎn)業(yè)的砍單和大幅降價之后，2023年上半年中國LED顯示屏市場得以小幅復(fù)蘇，其中又以LED顯示屏出口市場需求最明顯，有望進一步帶動LED顯示屏產(chǎn)值重回增長態(tài)勢。

GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年中國LED顯示屏市場規(guī)模約為242億元，較去年同期增長了3.42%，其中小間距LED顯示屏市場規(guī)模約為91億元，較去年同期增長了2.25%。

(資料圖片)

值得注意的是，上半年國內(nèi)LED顯示市場需求受政府基建、財政預(yù)算、商業(yè)景氣度等宏觀環(huán)境影響，存在一定的周期性及地域差異性，復(fù)蘇情況較海外市場存在一定的差距。

據(jù)GGII調(diào)研了解，上半年國內(nèi)LED顯示項目類市場（直銷）恢復(fù)情況較好，但國內(nèi)渠道恢復(fù)不及預(yù)期，這一方面與去年下半年以來渠道庫存較高，整個一季度渠道市場基本處于清理庫存等，二季度以來渠道市場已經(jīng)有了明顯的好轉(zhuǎn)。

在此情況下，整體LED顯示屏市場規(guī)模增長超越了小間距LED顯示的增長幅度，這也與海外市場需求較為旺盛有關(guān)，目前出口的LED顯示屏還是以間距大于P2.5為主，海外市場對于小間距尤其是P1.0以下的小微間距LED顯示接受度明顯低于國內(nèi)市場。

1、復(fù)蘇初現(xiàn)

受疫情影響，下游終端消費需求疲軟，2022年LED顯示屏應(yīng)用端出貨量同比下降幅度超過20%，配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿讲埃a(chǎn)能利用率維持在6成左右。

隨之而來的就是整個產(chǎn)業(yè)鏈。但降價并未帶來銷量的大幅增長，反而進一步吞噬了企業(yè)的凈利。數(shù)據(jù)顯示，幾家顯示屏大廠2022年的歸母凈利潤都有不同幅度的下滑。

GGII的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，受疫情及下游終端應(yīng)用影響，2022年中國LED顯示屏市場規(guī)模約為493億元，同比下降14.41%。其中小間距LED顯示屏市場規(guī)模約為176億元，同比也略有下降。

GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年小間距LED顯示屏出貨面積較2021年還有兩位數(shù)的增長，但銷售額較2021年則下滑了接近10%。由此可見價格下跌之猛。但隨著5月開始中游封裝價格率先實現(xiàn)反彈回漲，下游LED顯示應(yīng)用市場明顯好轉(zhuǎn)。

高工LED注意到，包括東山精密、木林森、瑞晟光電、兆馳光元等多家RGB封裝廠商自5月開始陸續(xù)調(diào)價，部分廠商甚至在短短的一個多月內(nèi)兩次提價。漲價幅度基本在10%左右。

在LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈，包括膠水、錫膏等配套材料價格也開始企穩(wěn)并出現(xiàn)反彈。更值得注意的是，作為LED顯示產(chǎn)業(yè)拐點的另一關(guān)鍵性標(biāo)志，整個產(chǎn)業(yè)鏈的庫存正在恢復(fù)到正常“水位”甚至已經(jīng)低于其平均水平，部分環(huán)節(jié)企業(yè)已經(jīng)開始補庫存。

價格和庫存兩個關(guān)鍵性指標(biāo)的走好，也預(yù)示著LED顯示產(chǎn)業(yè)黎明拐點已現(xiàn)，逐漸恢復(fù)穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。近期披露的半年報（業(yè)績預(yù)告）數(shù)據(jù)也顯示，上半年包括洲明科技、奧拓電子、利亞德等上半年凈利均有大幅增長。

據(jù)GGII不完全統(tǒng)計，2023年第二季度國內(nèi)相關(guān)小間距LED顯示招標(biāo)項目數(shù)量較去年同期增長超6成，隨著這些項目陸續(xù)開始啟動，將進一步拉動下半年整體LED顯示市場的增長。

2、海外市場增長依舊

LED顯示屏出口近三年來保持著逐年快速增長的勢頭，總額已遠超疫情前的2019年。尤其是過去的2022年，海外市場的增長已經(jīng)成為國內(nèi)LED顯示屏企業(yè)的“救心丸”。海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年1-12月國內(nèi)LED顯示屏出口達到了16.17億美元（約109.02億元人民幣），較2021年大幅增長了37.15%。

GGII根據(jù)海關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計整理，2023年上半年國內(nèi)LED顯示屏出口額約為7.45億美元（約53.7億元人民幣），較去年上半年的7.05億美元小幅增長了5.67%。

從早年的出口為“王”到2020年疫情爆發(fā)后轉(zhuǎn)向國內(nèi)，再到2022年重新殺回海外廣袤市場，LED顯示屏出口經(jīng)歷了幾波輪回。

尤其是2022年，國內(nèi)LED顯示應(yīng)用市場需求低迷，LED顯示屏企業(yè)們一改2021年加碼拓展國內(nèi)渠道的風(fēng)向轉(zhuǎn)而開始重新強化全球化的布局，將目光再一次投向了海外市場。

同時據(jù)高工LED調(diào)研了解，LED顯示屏出口因為退稅等因素影響，出口的毛利率要比內(nèi)銷高10%左右。同時出口的收款等也較為順暢，加之美元升值等原因，出口的綜合毛利率要遠高于內(nèi)銷。

雖然2023年全球經(jīng)濟形勢依然不確定，中國外貿(mào)出口整體會面臨一些諸多挑戰(zhàn)。但在LED 顯示行業(yè)，中國LED顯示屏企業(yè)已經(jīng)占據(jù)全球較高的市場份額和較強的市場話語權(quán)。

GGII分析認(rèn)為，隨著全球商貿(mào)、旅游、商業(yè)、娛樂、零售、酒店等消費業(yè)態(tài)的全面活躍，LED 顯示的應(yīng)用場景再次被激活，海外出口將重回高增長通道，增長潛力巨大。亞非拉等新興市場經(jīng)濟體伴隨著各領(lǐng)域室內(nèi)及戶外顯示大屏滲透率的提升將帶來更高的增長。

此外，GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在上半年總體LED顯示屏出口額小幅上漲的同時，出口份額的集中度卻在進一步提升，龍頭大廠占據(jù)了絕大部分的出口份額。

3、市場集中度進一步提升

與LED照明市場企業(yè)數(shù)量眾多不同，LED顯示市場的集中度自行業(yè)初始就基數(shù)較高，尤其是近幾年隨著技術(shù)工藝的逐步成熟發(fā)展和市場的增長，頭部企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)能擴張、資本支撐、品牌影響力和渠道布局等方面的優(yōu)勢愈加明顯，頭部LED顯示屏企業(yè)占據(jù)了越來越多的市場份額。GGII調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年中國LED顯示屏銷售排名前十五的企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了整個LED顯示屏市場份額的9成以上，集中度較2022年進一步提升。

數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，強力巨彩LED單元板產(chǎn)品出貨面積超120萬平方米，出貨面積及市場份額位列中國市場第一位。GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年強力巨彩LED單元板出貨面積和市場份額仍占據(jù)國內(nèi)市場首位。

此外，上半年，多家頭部企業(yè)還在進一步擴張產(chǎn)能。

山西高科華燁集團在長治啟動了總體投資60億元的COB新型顯示項目。雷曼光電定增獲深交所審核通過。根據(jù)募集說明書顯示，雷曼光電本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過6.89億元（含），主要用于“雷曼光電COB超高清顯示改擴建項目”、 “補充流動資金”。其中，“雷曼光電COB超高清顯示改擴建項目”擬投入募集資金5.39億元，設(shè)計產(chǎn)能為72,000.00㎡（產(chǎn)能按照1.5mm間距產(chǎn)品折算而來）。洲明科技二期生產(chǎn)基地以及Mini LED項目也順利投產(chǎn)，其總體產(chǎn)能合計達到20000KK/月。利亞德旗下利晶今年產(chǎn)能擴到了 1400KK/月，計劃年底前繼續(xù)擴到 2000KK/月。