據(jù)知情人士透露，存款監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)要求摩根大通(JPM.US)和PNC Financial Services Group(PNC.US)等銀行在本周早些時(shí)候?qū)ο萑肓鲃?dòng)性危機(jī)的第一共和銀行(FRC.US)的競(jìng)購(gòu)意向進(jìn)行初步評(píng)估后，在周日之前提交最終的報(bào)價(jià)。
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據(jù)悉，在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四晚些時(shí)候，監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)系了美國(guó)的各大銀行，尋求有興趣收購(gòu)的跡象，包括擬議的價(jià)格和監(jiān)管機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)基金的估計(jì)成本。知情人士表示，根據(jù)周五提交的一份意見(jiàn)書(shū)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)了至少兩家公司參與下一步的競(jìng)標(biāo)過(guò)程。摩根大通發(fā)言人拒絕置評(píng)。PNC和FDIC的發(fā)言人沒(méi)有立即回復(fù)在正常工作時(shí)間之外媒體發(fā)出的置評(píng)請(qǐng)求。
與上月硅谷銀行和簽名銀行宣布破產(chǎn)然后被FDIC正式接管后曠日持久的拍賣(mài)相比，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在美國(guó)各大銀行及其咨詢顧問(wèn)進(jìn)行了數(shù)周無(wú)果的談判后啟動(dòng)的這一競(jìng)標(biāo)程序，可能會(huì)為第一共和銀行的拍賣(mài)鋪平道路。過(guò)去一周，第一共和銀行的股價(jià)急劇下跌，今年以來(lái)已累計(jì)下跌大約97%。
不過(guò)，一些參與過(guò)程的人不清楚的一點(diǎn)是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否會(huì)采用所謂的公開(kāi)市場(chǎng)解決方案，以避免正式宣布第一共和銀行破產(chǎn)并將其暫時(shí)收歸國(guó)有——就像硅谷銀行和簽名銀行被FDIC直接接管那樣。
該公司股價(jià)自本周公布財(cái)報(bào)以來(lái)下跌，目前市值僅為6.5億美元，有分析人士稱至少在某種程度上使收購(gòu)變得更加可行。
據(jù)悉，上個(gè)月，在兩家美國(guó)地區(qū)銀行倒閉后，美國(guó)銀行(BAC.US)、花旗(C.US)、摩根大通(JPM.US)和富國(guó)銀行(WFC.US)為首的美國(guó)大型銀行向第一共和銀行注入總計(jì)約300億美元存款，支撐了這家美國(guó)地區(qū)性銀行，但這未能彌補(bǔ)存款外流。該行表示，第一季度存款暴跌超過(guò)1000億美元，并正在探索重組資產(chǎn)負(fù)債表等方案。
在業(yè)績(jī)公布后，第一共和銀行財(cái)務(wù)主管Neal Holland表示：“隨著幾家銀行在3月份倒閉，我們經(jīng)歷了前所未有的存款外流。”
燙手的山芋——巨額抵押貸款成收購(gòu)阻礙
但資金并不是達(dá)成交易的唯一障礙。摩根大通是少數(shù)幾家已經(jīng)積累了超過(guò)10%全國(guó)存款的大型銀行之一，根據(jù)美國(guó)的監(jiān)管規(guī)定，摩根大通沒(méi)有資格收購(gòu)另一家吸收存款的機(jī)構(gòu)。但是，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局將不得不破例允許該國(guó)最大規(guī)模的銀行存款規(guī)模變得更龐大。
知情人士表示，截至周五晚間，F(xiàn)DIC尚未就是否對(duì)第一共和銀行進(jìn)行破產(chǎn)管理做出決定。加州銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的代表沒(méi)有回復(fù)記者的置評(píng)請(qǐng)求。和硅谷銀行的破產(chǎn)程序類似，加州銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)將率先宣布這家總部位于舊金山的銀行是否破產(chǎn)。
堆積在第一共和銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的是大量的低息貸款，其中包括向富有客戶提供的異常龐大的巨額抵押貸款組合。這些債務(wù)在美國(guó)基準(zhǔn)利率急劇上升的過(guò)程中基本上失去應(yīng)有的價(jià)值，如果被迫出售，該銀行將面臨巨額虧損。
在上個(gè)月的地區(qū)性銀行業(yè)危機(jī)中，富有的客戶和企業(yè)從資產(chǎn)負(fù)債表存在此類缺陷的銀行大舉撤資。作為回應(yīng)，美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)立了一項(xiàng)緊急貸款安排，為銀行提供了一種以其持有的部分資產(chǎn)為抵押物，進(jìn)而迅速借入資金的方式，以滿足任何現(xiàn)金需求。
華爾街大行不愿冒險(xiǎn)，他們?cè)诘日斐鲈?/strong>
11家華爾街銀行在上個(gè)月向第一共和銀行存入高達(dá)300億美元，給了它尋找私營(yíng)部門(mén)解決方案的時(shí)間，但事實(shí)證明，這些華爾街大行們不愿聯(lián)合起來(lái)共同投資。最近幾天出現(xiàn)的一些提議顯示，一些銀行要求由實(shí)力較強(qiáng)的銀行組成一個(gè)財(cái)團(tuán)，以高于市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格收購(gòu)第一共和銀行的資產(chǎn)，但最終沒(méi)有達(dá)成任何協(xié)議。
相反，一些實(shí)力較強(qiáng)的銀行一直在等待美國(guó)政府提供援助或?qū)υ撱y行進(jìn)行破產(chǎn)管理，它們認(rèn)為這是一種更清潔且更有效的解決方案，最終可能以有吸引力的價(jià)格出售該銀行或其部分資產(chǎn)。
在美東時(shí)間4月25日，有媒體援引知情人士透露的消息稱，第一共和銀行正在考慮剝離500億至1000億美元的長(zhǎng)期證券和抵押貸款，這是該行自身救助計(jì)劃的一部分。有知情人士稱，第一共和銀行可能給予包括美國(guó)大型銀行在內(nèi)的潛在買(mǎi)家認(rèn)股權(quán)證或優(yōu)先股，激勵(lì)他們購(gòu)買(mǎi)高于市值的該行資產(chǎn)。任何資產(chǎn)出售都將有助于減少該行的資產(chǎn)和負(fù)債錯(cuò)配。
該知情人士還稱，第一共和銀行試圖強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表，避免像硅谷銀行倒閉時(shí)那樣被監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)接管，并為未來(lái)可能的融資掃清道路。但是，這可能需要美國(guó)政府推動(dòng)同一些美國(guó)的大型商業(yè)銀行的談判，畢竟有潛在救助意圖的同行們都希望在第一共和銀行執(zhí)行盈利計(jì)劃時(shí)穩(wěn)定自身資產(chǎn)負(fù)債表。
但破產(chǎn)接管是FDIC希望避免的一種結(jié)果，部分原因是它可能會(huì)給政府自身的存款保險(xiǎn)基金造成數(shù)十億美元的損失。該機(jī)構(gòu)已經(jīng)計(jì)劃對(duì)該行業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)特別的評(píng)估，以彌補(bǔ)上月硅谷銀行和簽名銀行破產(chǎn)造成的損失。
