全球存儲芯片巨頭SK海力士(SK Hynix Inc.)連續(xù)兩個季度出現(xiàn)營業(yè)虧損，并且該公司Q1營收暴降約60%，但最重要的是該公司釋放了一些樂觀預期，強調(diào)隨著中國經(jīng)濟復蘇和AI浪潮推動需求，存儲芯片行業(yè)最嚴峻的衰退時期可能已經(jīng)過去。公布業(yè)績后其股價韓國股市大幅上漲近4%，一舉創(chuàng)下兩周多來最大漲幅。
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ChatGPT引領(lǐng)的全球AI浪潮不僅帶動了GPU芯片需求飆升，同樣帶動了CPU、FPGA、存儲芯片、定制化高性能芯片以及模擬芯片等一眾芯片產(chǎn)品，畢竟無論是ChatGPT的底層基礎設施——AI高性能服務器、以及數(shù)據(jù)中心等大規(guī)模基建，還是開發(fā)AI軟件應用端的SaaS產(chǎn)品所需的基礎硬件設備，都離不開這些最底層的芯片產(chǎn)品。
這家蘋果最大規(guī)模的供應商之一公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至3月份的三個月里，該公司營業(yè)虧損約為3.4萬億韓圓(大約26億美元)，但是略好于分析師平均預測的營業(yè)虧損3.46萬億韓元。
SK海力士季度虧損創(chuàng)紀錄，但是樂觀預期提振股價上行!
海力士的虧損數(shù)據(jù)表明，價值高達1600億美元的全球存儲芯片行業(yè)仍然處于低迷之中。在新冠疫情爆發(fā)后，全球電子產(chǎn)品需求大幅下降，該行業(yè)一直積壓著幾個月的未使用庫存。隨著消費者和企業(yè)削減開支以應對通貨膨脹率和潛在的經(jīng)濟衰退，從蘋果到高通等大型科技公司都在艱難應對消費電子需求下滑。
但是，SK海力士的高管們發(fā)表的一些樂觀言論刺激了投資者樂觀情緒，企業(yè)和投資者皆預計史無前例的芯片行業(yè)衰退即將結(jié)束。
SK海力士首席財務官Kim Woohyun在一份聲明中表示:“存儲市場仍處于艱難的環(huán)境中，但似乎正在觸底反彈。”SK海力士在財報中預計本季度的銷售額將出現(xiàn)反彈，存儲芯片市場基本狀況將從今年下半年開始明顯好轉(zhuǎn)。雖然業(yè)績大幅下滑，但在韓國股市早盤交易中，SK海力士股價一度上漲近4%。
需求重回增長?——海力士預計存儲芯片行業(yè)今年復蘇，提振該公司股價
海力士表示，在該行業(yè)進行了一系列減產(chǎn)后，客戶的存儲芯片庫存水平在整個第一季有所下降。此外，該公司還表示，其客戶的存儲芯片庫存水平下降，表明去年開始的減產(chǎn)措施開始逐漸站穩(wěn)腳跟。
大廠齊心減產(chǎn)，存儲芯片價格或于下半年企穩(wěn)
這一積極信號是在另一存儲芯片巨頭三星電子(Samsung Electronics Co.)罕見地決定加入該行業(yè)減產(chǎn)計劃之后所發(fā)出。三星電子是迄今為止全球最大規(guī)模存儲芯片制造商，對大多數(shù)電子設備至關(guān)重要的零部件生產(chǎn)商。三星此前公布了自2009年金融危機以來最低的利潤水平，并表示將把存儲芯片產(chǎn)量削減到“有意義的水平”，這可能會緩解供應過剩的局面。
作為全球最大的存儲芯片制造商，三星電子本月早些時候公布的未經(jīng)審計的初步數(shù)據(jù)顯示，由于芯片供應過剩加劇，以及全球經(jīng)濟放緩導致買家減少芯片購買規(guī)模，第一季度營業(yè)利潤同比驟降96%，創(chuàng)2009年金融危機以來最低。
為了應對全球芯片需求急劇下滑導致的價格持續(xù)疲軟，三星電子在4月初罕見地宣布減產(chǎn)。在更早前，SK海力士、美光、西部數(shù)據(jù)以及鎧俠等存儲芯片制造商已經(jīng)啟動減產(chǎn)。
繼美光釋放下半年芯片庫存回暖的樂觀預期后，海力士釋放的信號再次激發(fā)了人們對該行業(yè)的樂觀情緒，即以盛衰周期著稱的存儲芯片行業(yè)將在今年下半年走出低谷。這在很大程度上可能取決于中國經(jīng)濟的反彈——中國仍是全球最大的個人電腦和智能手機市場。此外，ChatGPT引領(lǐng)的人工智能技術(shù)在全球范圍內(nèi)的蓬勃發(fā)展也可能推動各大企業(yè)對數(shù)據(jù)中心和服務器的需求，因為這些中心和服務器依賴高密度的存儲芯片進行數(shù)據(jù)存儲。
美國最大的內(nèi)存芯片制造商美光科技(MU.US)已經(jīng)表示，客戶芯片庫存正在明顯下降。甚至在三星電子做出減產(chǎn)決定之前，海力士高管就曾表示，此前減產(chǎn)措施將在下半年開始見效，可能有助于支撐產(chǎn)品價格。
3月29日全球存儲大廠美光發(fā)布2023財年第二財季報告，盡管美光因庫存高企而創(chuàng)下二十年來最大的季度利潤虧損，但美光CEO認為，存儲芯片業(yè)的寒冬即將熬過，且公布的第三季度銷售額指引高于分析師預期。美光高管堅稱公司庫存已經(jīng)觸頂、終端市場客戶庫存正在減少，存儲芯片市場已見底，季度營收的增長轉(zhuǎn)折點即將到來，預計下一季度財報業(yè)績就可迎來環(huán)比增長。
在三星下調(diào)產(chǎn)量之前，Yuanta Securities的Baik Gilhyun 等分析師曾預測，DRAM存儲芯片(一種用于處理數(shù)據(jù)的存儲產(chǎn)品)的價格將在當前季度下跌，進一步侵蝕利潤水平。此前三個月價格下滑了約20%，在2022年第四季度更是下滑了30%以上。
摩根大通分析師Harlan Sur此前將美光目標價由65美元上調(diào)至75美元，并重申對該股“增持”評級。該分析師稱，該公司在應對過剩庫存方面取得了良好進展，但仍有更多工作要做。分析師表示：“隨著該公司努力度過最嚴重的內(nèi)存市場低迷期之一，隧道盡頭的一絲曙光開始出現(xiàn)。廣泛終端市場的庫存水平持續(xù)改善，預計下半年需求將出現(xiàn)增長。”
Susquehanna International Group的高級技術(shù)硬件分析師Mehdi Hosseini對存儲芯片行業(yè)非常樂觀：“存儲行業(yè)集體發(fā)起進攻，將產(chǎn)能offline作為更好地管理價格下降的一種方式。”“在我看來，這將有助于價格在今年年中，或者第三季度穩(wěn)定下來。”
