4月25日(周二)美股盤后，微軟(MSFT.US)和谷歌(GOOGL.US)都公布了財務數據，兩家公司云計算業務收入大增。受到財報帶來的提振，微軟在盤后一度暴漲超9%。而據了解，微軟最近一個季度最大的動作是在人工智能領域，這一領域的爆發式增長目前吸引了一些客戶使用Azure云計算服務開發類ChatGPT的生成式AI產品，但是在不少分析師看來更多的是微軟押注于未來增長趨勢。

具體來看，微軟財報顯示，2023年第三財季營收同比增長7%至529億美元，其中，云業務營收維持兩位數增長，包括Azure等在內的智能云營收同比增長16%至220.8億美元。

【資料圖】

谷歌2023年開年實現開門紅，作為谷歌第二增長曲線的云業務保持兩位數增長勢頭，當季營收74.56億美元，同比增長28%，谷歌云一季度扭虧為盈，當季錄得營業利潤1.91億美元，去年同期營業虧損7.06億美元。

微軟首席財務官表示，人工智能(AI)產品正在不斷吸引那些有興趣與公司進行合作的客戶。微軟表示，公司將加大支出力度，加強其云數據中心建設，以滿足客戶對新型人工智能工具的需求，同時控制運營費用。

值得注意的是，谷歌一位發言人證實，該公司已將負責制造 AI 芯片的工程團隊轉移到了谷歌云計算部門，此舉可能使云部門在向企業銷售人工智能軟件方面，與其更大的競爭對手微軟和亞馬遜網絡服務相比更具競爭力。報道稱，此舉是谷歌發力追趕微軟和 OpenAI 的最新跡象，微軟和 OpenAI 成功推出了 ChatGPT 聊天機器人，還將其并入了微軟的 Bing 搜索引擎，可能削弱谷歌長期以來在搜索領域的主導地位。

國內方面，從2022年年報來看，三大運營商的云業務增速均超過100%。中國電信的天翼云營收579億元，同比增長107.5%；中國移動的移動云營收503億元，同比增長108.1%；中國聯通的聯通云營收361億元，同比增長121%。

4月25日，在中國移動召開的2023年移動云大會上，移動云能力中心總經理吳世俊稱，未來三年，移動云將全力建設由“移動云技術內核3.0”驅動的算力網絡，實現算網一體。通過賦能千行百業，力爭突破年營收1500億元。

中國移動年報顯示，2022年其移動云業務增速超過100%，年營收已達到503億元，距離更早發力云市場的中國電信天翼云同期的537億元，差距不斷縮小。

另外，在2022年度業績說明會上，中國電信董事長柯瑞文表示，天翼云在2023年的發展目標是營收達千億元。

值得一提的是，業內普遍認為，ChatGPT等人工智能技術的進步，為云計算的演進拉開新的序幕，模型即服務(MaaS)成為云計算服務商的新共識。

中國移動董事長楊杰表示，隨著ChatGPT興起，通用智能時代正加速到來，人工智能成為深化要素融合的戰略性技術，智能算力在信息基礎設施中的作用愈發凸顯。

天風證券研報指出，微軟和谷歌業績指引均超預期，資本開支指引樂觀，繼續推薦微軟和算力板塊。微軟下季度指引Azure收入增速26.5%，會在Azure AI繼續大力投入，Capex上繼續環比實質性提升。谷歌云計算業務利潤率轉正，推出回購700億美元計劃，資本開支環比下降，但指引樂觀，預計全年會一定提高，并且二季度開始服務器和數據中心基建均會加速。

東方證券指出，隨著智能計算資源需求的大幅增加，AI芯片、AI服務器及云計算算力需求將持續提升。隨著AI算法的計算需求不斷增加，將有越來越多的企業使用云計算平臺來滿足其計算需求，云計算廠商有望持續受益。

相關概念股：

阿里巴巴(09988)：云計算方面，阿里云宣布未來三年投入70億元建設國際本地化生態，并在波爾圖、墨西哥城、吉隆坡、迪拜等地增設6個海外服務中心，將技術能力向全球釋放。

中國移動(00941)：4月25日，移動云發布了全新品牌LOGO，同時還面向未來三年提出了明確目標——年營收突破1500億元。

中國電信(00728)：資本開支方面，2023年，中國電信算力(云資源)計劃投入195億元，同比增長39.3%，占投資總額的19.7%；算力總規模將達到6.2EFLOPS，較2022年增加63.2%。