根據港交所發布的最新證券市場統計數據，香港證券市場市價總值于2023年3月底為36.9萬億元，較二月底的35.8萬億元上升3%。3月的平均每日成交金額為1,265億元，較二月的1,184億元上升7%。
一季度港股一級市場股權融資總金額為331億港元，較去年同期的780億港元同比銳減57.48%。
(資料圖)
其中，首發融資規模為66億港元，較去年同期下降明顯，大幅削減超55%。
（圖片來源：Wind）
從各個融資方式來看，首次招股募資（IPO）2023年一季度募資金額為66.16億港元，募集金額占比為19.96%；
配售募集資金為230.83億港元，是份額最大的融資方式，占比達69.64%；
股權認購計劃募資金額占比達到4.91%，募集資金16.26億港元。
（圖片來源：Wind）
總融資額下降 但個股和行業可圈可點
一季度全球IPO交易數量呈現量價齊跌的態勢。根據安永的報告，期內全球IPO交易數量同比下降8%，籌資額同比下降61%。亞太市場占全球59%，同樣地分別同比下滑6%和70%，僅完成175宗交易，籌資總額127億美元。
其中亞洲市場作為同期全球IPO的核心地區，占據總交易額的59%，但交易數量和募資額也呈現“量價齊跌”，分別同比下滑了6%和70%，僅完成175宗交易，籌資額為127億美元。
（圖片來源：德勤）
香港市場方面表現也出現放緩。2023年第一季，有18只新股上市融資66億港元，相較2022年首季為15只新股融資136億港元，新股數量增加20%，而融資額下滑51%。在2023年首季中，所有新股的融資規模都屬于小型，并且沒有任何中概股回歸及醫療及醫藥公司上市。
（圖片來源：德勤）
具體而言，期內由于完全沒有任何大型和超大型新股上市，市場表現緩慢，使得融資總額大幅下跌；
中國企業繼續以H股形式上市， 并有1只新股以介紹形式上市 ；
期內并未有沒有盈利的生物科技公司、以第二上市及不同股權架構上市的中概股上市 ；
GEM繼續沒有任何新股上市，沒有新股通過SPAC方式上市。
畢馬威對此評論稱，盡管受到全球上市氣氛的影響，首季度并未完成任何大型交易，但交易宗數的上升，印證了香港作為國際金融中心的抗跌能力。
前十大IPO企業募資金額排行如下，金額合計達為58億元，占總募資金額的85%。
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以募資金額計的行業分布來看，消費品市場占比最大，接近三分之一。
（圖片來源：畢馬威）
個股和行業層面可圈可點，迎來了“水果連鎖第一股”百果園(02411)、“連鎖美容第一股”美麗田園健康(02373)、“證券投教第一股”九方財富(09636)等頗有特色和在行業內較為領先的公司上市，這進一步豐富了港股市場的生態和格局。
就新股認購情況來看，2023年第一季度超額認購15家、占比逾88%，認購不足2家。
從股價表現上來看，上市以來累計漲幅最大的是中天湖南集團（02433），截至4月6日漲幅達93.22%；美麗田園健康（02373）漲幅接近50%，港股打新賺錢效應良好。但是截至目前，仍有超過半數的新股處在破發狀態。
一季度上市申請數量腰斬 12家過聆訊
一季度內聯交所收到上市申請數量同比下降五成多，處理中的個案數量也下跌五成，其它申請類別的狀況幾乎維持不變。
（圖片來源：德勤）
2023年第一季度期內，通過港交所上市聆訊的 12家。同時，3家已拿到股票代碼、還沒有上市的眾安智慧生活(02271)、百德醫療(06678)、富途控股(03588)，已失去有效期；另外4家已通過聆訊但已失去有效期的(天圖投資、古瑞瓦特、綠茶餐廳、融匯悅生活)，其中的天圖投資、古瑞瓦特已重新遞交招股書。
畢馬威表示，整體而言新股申請情況仍屬穩健，現有超過90名申請人排隊等待上市。
其他方面，一季度被港交所以上市規則除牌的上市公司共 10家；因私有化、自愿撤回而除牌的上市公司 2家。
富途證券以9家居承銷數量首位
一季度，中金公司作為保薦人角色參與了2個IPO項目，保薦金額約8.68億港元，穩居保薦規模榜榜首。摩根士丹利以6.37億港元的保薦規模位居第二，保薦家數為2家。美國銀行以5.24億港元的保薦金額緊隨其后位居第三，保薦家數也為2家。
由于上述三家保薦人同時也是上市企業承銷商，因而IPO承銷金額排行榜的top3與上圖保持一致。
從IPO承銷數量來看，富途證券以擔任9家IPO承銷商位居榜首，華盛資本以擔任8家IPO承銷商位居第二。中泰國際、老虎證券和光大證券均以擔任7家IPO承銷商并列第三名。
（三月份券商正股成交TOP30，圖片來源：AiPO）
香港資本市場迎來重大變革 新股下半年更多精彩
繼新上市制度和SPAC的上市制度成功推出后，港交所進一步推出特專科技公司制度，于3月31日生效。
新推出的制度，比之咨詢時，降低上市時的最低市值；放寬了最低研發開支要求；放寬了對領航資深獨立投資者的相當數額的投資要求；及增加獨立定價投資者的定義。
該制度為具備高增長特專科技企業提供另一個在港上市的途徑，讓這些公司能夠鏈接到香港龐大的資金池，有助于繼續提高香港在全球證券交所中的競爭力和吸引力。
（圖片來源：畢馬威）
目前港交所公開消息顯示，有11家潛在上市申請人在特專科技公司上市新規進行市場咨詢時發表了意見，涉及藥品研發、醫療檢測、SaaS領域科技公司等。具體來看，3家具名的潛在上市申請者是深圳晶泰科技有限公司、上海云礪資訊科技有限公司、美時醫療控股有限公司。
港交所上市主管伍潔旋表示，港交所已經收到相當多有關特專科技公司的咨詢，將盡快開展相關IPO的上市審核工作。
深圳某股權投資領域人士表示，“對于略顯清淡的港股IPO市場，特專科技公司上市新規是一針強心劑，一些中小市值的科技企業可能會掀起赴港上市熱潮。”
展望未來，安永大中華區上市服務主管合伙人何兆烽表示，新上市機制將有助創新領域的新一代公司接通資本市場，預計首批以新機制申請上市的公司在年內上市。此外，隨著中國疫情政策的開放，經濟逐漸復蘇，疊加政策支持，預計2023年A股IPO活動將維持高位，而香港IPO市場有望逐步回暖。
畢馬威中國新經濟市場及生命科學主管合伙人朱雅儀女士稱，正如18A帶來了生物科技融資生態系統一樣，相信特轉科技上市制度及特轉科技融資生態系統將可多元拓展香港資本市場，并為發行人和投資者創造更具吸引力的市場環境。畢馬威同時指出，將國際公司納入滬港通及深港通計劃的范圍，未來也有助于吸引國際公司來港上市。預計新股市場的動力將受惠于兩地全面通關和其他經濟刺激和改革方案，在5月和6月得到增強。
德勤資本市場服務部預測，香港在2023年將會錄得110只新股融資大約2,300億港元。德勤表示，由于預期美國加息將會于今年第二季終止，資金將會重新調整投資策略到如中國等在亞洲區內高增長區域中，香港新股市場的表現將會于今年下半年變得精彩。中央政府優化民營企業發展環境相信會推動科技行業更蓬勃發展、企業上市及分拆上市。隨著在港上市的大型海外公司被納入股票互聯互通，更多國際公司將會開始考慮到香港上市。此外還預計有些特殊目的收購公司將于下半年公布并購交易，引發市場矚目。
