7月11日，港股汽車、汽配股大漲，截至收盤，蔚來-SW(09866)大漲近12%，小鵬汽車-W(09868)上漲近9%；浙江世寶(01057)飆升逾36%，耐世特(01316)漲近18%。消息面上，中汽協表示，宏觀經濟的溫和回暖逐漸向汽車市場傳導，新能源汽車和汽車出口的良好表現有效拉動了市場增長，且伴隨政策效應持續顯現，汽車市場消費潛力將被進一步釋放，有助于推動行業全年實現穩定增長。
從產業方面來看，近年來，中國新能源汽車產業發展迅猛。2020年9月，新能源汽車生產累計突破500萬輛；2022年2月，突破1000萬輛；2023年7月，迎來第2000萬輛的下線。第二個1000萬輛，僅用了1年零5個月時間。數據顯示，中國新能源汽車產銷已連續8年位居全球第一，全球市場份額超過60%。
6月新能源汽車產銷同比增長均逾3成。中汽協數據顯示，6月，新能源汽車產銷分別完成78.4萬輛和80.6萬輛，同比分別增長32.8%和35.2%，市場占有率達到30.7%。其中，插電式混合動力汽車產銷量首創歷史新高。1-6月，新能源汽車產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場占有率達到28.3%。
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從政策方面來看，今年以來也是利好不斷。此前，財政部等三部門發布關于延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告，對購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅；對購置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購置稅。
對此，乘聯會表示，新能源車政策的穩定，長期利好新能源車市場，相信下半年新能源汽車市場依然會持續增長。
另外，車企方面，6月多家車企新能源車銷量創新高。比亞迪6月新能源汽車銷量為253046輛，首次突破25萬輛，環比增長5.3%，同比增長88.79%；今年以來累計銷量約為126萬輛，同比增長95.78%。理想6月共計交付新車32575輛，月度交付首次突破3萬輛，環比增長15.2%，同比增長150.1%，坐穩新勢力銷冠位置。另外，哪吒、蔚來、極氪等車企6月全系交付量均超過1萬輛。
開源證券表示，6月乘用車銷量同環比提升，插混貢獻新能源增量。6月新能源乘用車銷量同環比均提升，新能源乘用車出口同比持續向好。新能源及出口持續貢獻增量，6月自主品牌乘用車市場份額同比繼續提升。新能源汽車購置稅減免政策延長至2027年底，疊加智能化進程提速，汽車消費有望提振。
信達證券指出，受益于特斯拉產業鏈與智能化領域，汽車零部件板塊顯現更高增長彈性。馬斯克訪華對上海工廠擴建、FSD推廣起到積極作用；國內供應商積極布局墨西哥工廠建設，有望助力特斯拉北美區域工廠持續放量。智能化領域人形機器人或成為重要方向，國內外頂尖的科技公司紛紛涉足；城市NOA進入元年，AI大模型正助力其快速上車，“重感知、輕地圖”路線漸成主流。
信達證券表示，在政策刺激、智能化催化、庫存周期切換三大核心因素驅動下，看好汽車板塊銷量、盈利、估值自 23Q3 起迎來持續改善。
整車板塊重點關注： 1)處于較好新車周期，受益于行業貝塔修復，以及智能電動技術布局領先的自主品牌龍頭車企：比亞迪、長安汽車、吉利汽車、長城汽車； 2)有望困境反轉、智能駕駛技術領先的造車新勢力小鵬汽車以及產品定位精準、銷量持續爬坡、盈利有望超預期的理想汽車； 3)全球化布局提速、有望迎來新一輪產品投放周期、同時在智能駕駛、能源、人形機器人多線并進的全球新能源汽車龍頭特斯拉。
零部件建議重點關注“特斯拉+智能駕駛+國產替代” 三大方向， 1)特斯拉產業鏈：拓普集團、銀輪股份、多利科技、美利信、旭升集團、新泉股份、常熟汽飾、香山股份、卡倍億、博俊科技、愛柯迪 等。2)智能駕駛產業鏈：德賽西威、均勝電子、經緯恒潤、伯特利、保隆科技、華陽集團 等。3)重要零部件國產替代：伯特利、貝斯特、銀輪股份、拓普集團、德賽西威等。
相關概念股：
比亞迪股份(01211)：該公司6月產銷快報顯示，6月新能源汽車總銷量為25.30萬輛，同比增長88.79%，環比增長5.3%。隨著國六B在7月1日實施，交銀國際預計下半年插電車會加快對燃油車替代，并預計比亞迪三季度銷量將繼續按月放量。
理想汽車-W(02015)：該公司7月5日發文稱，公司6月交付量首次突破3萬，再創新高，今年前六個月銷量已經超去年全年。根據理想汽車的三季度規劃，理想L8和L9每月銷量超過萬輛，L7挑戰月銷1.5萬輛，整體月銷量挑戰4萬輛以上。此外，理想MEGA將于四季度發布，該車型是理想汽車旗下首款5C純電超級旗艦車型。
小鵬汽車-W(09868)：該公司6月共交付新車8620輛，環比上升15%，連續5個月實現正增長。G6已于6月底上市，截至6月28日，小鵬G6訂單量超過3.5萬輛。
浙江世寶(01057)：自成立以來該公司專注于汽車轉向系統的研發與生產，順應汽車轉向系統升級趨勢，先后研發出機械式轉向系統、液壓助力式轉向系統、電動助力轉向系統。
耐世特(01316)：海通證券此前指出，線控轉向有望成為該公司的重要增長點。越來越多的現有及潛在客戶對公司的SbW技術表現出了興趣，并尋求公司的領先技術。
