IPO現(xiàn)場檢查來了。
7月7日，中國證券業(yè)協(xié)會公示2023年第三批首發(fā)申請企業(yè)現(xiàn)場檢查抽查名單。名單顯示，共有11家IPO企業(yè)被抽中。
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現(xiàn)場檢查的威懾力不容小覷。根據(jù)券商中國記者對去年至今每一輪的IPO現(xiàn)場檢查后續(xù)情況進行統(tǒng)計，截至今年第二批，共有40家IPO企業(yè)被抽中，其中多達18家撤回上市材料，終止率高達45%。僅有1家企業(yè)在近期拿到注冊批文，其他21家仍在審核當中。
第三批IPO現(xiàn)場檢查抽查名單落定
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會7日披露的第三批首發(fā)申請企業(yè)現(xiàn)場檢查抽查名單，創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)家數(shù)最多，共有4家。其次是滬市主板，有3家IPO。科創(chuàng)板和深市主板各有2家。
從審核階段來看，集中在“受理”或“問詢”環(huán)節(jié)。其中，在6月30日獲得交易所新受理的企業(yè)蘇州奧德高端裝備股份有限公司與國宏工具系統(tǒng)（無錫）股份有限公司也被抽查。
在業(yè)績方面，根據(jù)券商中國記者梳理，除了長春卓誼生物股份有限公司2022年扣非凈利潤出現(xiàn)17%的下滑外，其余IPO企業(yè)2022年扣非凈利潤增長。其中，滬市主板2家IPO企業(yè)利潤規(guī)模較大，浙江春暉環(huán)保能源股份有限公司去年扣非凈利潤為1.63億元， 蘇州豐倍生物科技股份有限公司扣非凈利潤為1.36億元。科創(chuàng)板湖北興福電子材料股份有限公司也有1.46億元。
科創(chuàng)板另一家被抽中的企業(yè)國宏工具系統(tǒng)（無錫）股份有限公司，扣非凈利潤規(guī)模相對要小，去年僅為5173.78萬元。
在保薦機構分布方面，在這一輪中，安信證券和中信建投被抽中的項目相對要多，各有2家IPO被抽查。
去年至今18家被抽中后撤材料
從歷年IPO現(xiàn)場檢查抽查情況來看，“一查即撤”現(xiàn)象屢見不鮮。多名業(yè)內(nèi)人士此前曾向記者表示，有一部分企業(yè)瑕疵多；也有的情況是上市申報材料粗制濫造，經(jīng)不起檢查。
根據(jù)券商中國記者對去年至今每一輪的IPO現(xiàn)場檢查后續(xù)情況進行統(tǒng)計，截至今年第二批，共有40家IPO企業(yè)被抽中，其中多達18家撤回上市材料，終止率高達45%。
其中，去年7月15日中國證券業(yè)協(xié)會展開第三批企業(yè)抽查時，共有20家企業(yè)被抽中。從后續(xù)審核進展來看，最終只有1家主板企業(yè)榮泰電工經(jīng)過重重考驗，在今年6月拿下注冊批文。多達7家IPO企業(yè)撤回上市材料。還有12家企業(yè)仍在審核排隊中。
而在去年第四批抽查企業(yè)中，江蘇博濤智能熱工股份有限公司、科都電氣股份有限公司、深圳市大成精密設備股份有限公司三家企業(yè)均被抽中，其中兩家為創(chuàng)業(yè)板公司，一家為主板公司。這一批企業(yè)“全軍覆沒”，均選擇撤材料。
隨著時間步入今年，1月中國證券業(yè)協(xié)會共抽中5家IPO企業(yè)，后來有1家終止。第二批抽中1家，未出現(xiàn)撤材料的情況。
今年第三批11家IPO企業(yè)能否經(jīng)得起監(jiān)管現(xiàn)場檢查，值得繼續(xù)關注。
五大典型問題須注意
在監(jiān)管看來，對首發(fā)申請企業(yè)開展常態(tài)化現(xiàn)場檢查，是強化IPO全鏈條監(jiān)管的重要手段，有利于督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量，引導中介機構勤勉盡責并充分發(fā)揮資本市場“看門人”作用。
今年3月證監(jiān)會發(fā)布《關于2022年首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查有關情況的通報》，總結在檢查中發(fā)現(xiàn)的典型問題。
據(jù)悉，證監(jiān)會現(xiàn)場檢查重點聚焦發(fā)行人的財務信息披露質(zhì)量、存疑事項及中介機構執(zhí)業(yè)質(zhì)量。其中，發(fā)行人存在的問題主要有三方面：
一是信息披露不完整、不準確。例如，對資產(chǎn)所有權受限、對賭協(xié)議、重大訴訟未披露；對歷史增資過程、風險因素、關聯(lián)方及關聯(lián)交易、客戶及供應商信息披露不完整；對核心技術信息、業(yè)務模式及內(nèi)容、委外加工信息、供應商采購情況披露不準確；對會計政策的披露與實際執(zhí)行情況存在重大不一致等。
二是內(nèi)部控制制度執(zhí)行有效性不足。例如，原始憑證的獲取及保管制度流于形式；與境外退貨、原材料采購、存貨及固定資產(chǎn)管理相關的內(nèi)控制度未有效執(zhí)行；現(xiàn)金管理及ERP系統(tǒng)權限管理制度缺位；“三會”運作不規(guī)范等。
三是會計處理不恰當。例如，財務報告期初數(shù)及報表科目余額調(diào)整依據(jù)不充分、費用及收入跨期、危廢處置服務成本核算不準確、研發(fā)費用歸集或分配錯誤、股份支付及現(xiàn)金折扣處理不恰當、對賭協(xié)議未進行會計處理、壞賬準備及存貨跌價準備計提不足、折舊政策不符合會計準則要求等。
中介機構存在的問題主要有兩大類。
一是核查程序不到位。例如，對重要原始憑證不規(guī)范、會計科目賬實不符、通過客戶及供應商轉貨、客戶供應商重合、重要關聯(lián)方及關聯(lián)交易、主要賬戶資金流水、增資資金來源異常等關鍵事項未執(zhí)行充分的核查程序；對未回函或回函異常的函證事項未執(zhí)行替代程序；存貨及在產(chǎn)品監(jiān)盤流于形式；未合理關注ERP系統(tǒng)存在的控制缺陷；未充分關注會計政策及估計變更等。
二是工作底稿記錄不規(guī)范。例如，訪談工作底稿不完整；函證信息記錄有誤；記錄的核查結論與事實明顯不符；對異常事項及采取的應對措施記錄不充分等。
