光大證券發布研究報告稱，國網陜西電力預計今夏陜西電網最大負荷4380萬千瓦，較去年3976萬千瓦同比增長10.2%。夏季電力偏緊趨于常態，通過電力需求側及負荷側管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統穩定性。同時，從需求側及供給側維度推進電力市場化改革以應對新能源裝機、發電量占比提升帶來的電網不穩定性。

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建議關注電力AI供應商：國網信通(600131.SH)、朗新科技(300682.SZ)、南網能源(003035.SZ)、國能日新(301162.SZ)、遠光軟件(002063.SZ)、恒實科技(300513.SZ)；火電運營商頭部企業：華能國際(600011.SH)、國電電力(600795.SH)、華電國際(600027.SH)、寶新能源(000690.SZ)。

光大證券主要觀點如下：

本周行情回顧：

本周SW公用事業一級板塊上漲2.4%，在31個SW一級板塊中排名第9；滬深300下跌0.56%，上證綜指上漲0.13%，深證成指下跌0.29%，創業板指上漲0.14%。細分子板塊中，火電上漲3.19%，水電上漲0.49%，光伏發電上漲3.91%，風力發電上漲2.26%，電能綜合服務上漲2.48%，燃氣上漲3.31%。

本周公用事業漲幅前五的個股分別為深南電A(+28.35%)、桂東電力(+11.97%)、建投能源(+11.96%)、世茂能源(+11.00%)、南網能源(+10.56%)；周跌幅前五的個股分別為天富能源(-4.87%)、華電能源(-2.84%)、文山電力(-2.05%)、廣安愛眾(-1.89%)、協鑫能科(-1.10%)。

本周動力煤價格走勢分化。國內秦皇島港5500大卡動力煤價格上漲；印尼動力煤價格下跌、澳煤持平

國內動力煤價格：截至2023年6月30日，秦皇島港5500大卡動力煤(中國北方，平倉價)價格為836元/噸，較上周日(6月25日，826元/噸)上漲10元/噸。

進口動力煤價格：截至2023年6月30日，防城港5500大卡動力煤(印度尼西亞，場地價)價格為920元/噸，較上周日(6月25日，950元/噸)下跌30元/噸；廣州港5500大卡動力煤(澳洲優混，場地價)價格為900元/噸，與上周五(6月25日，900元/噸)持平。

6月29日，國網陜西電力召開的2023年迎峰度夏新聞發布會

國網陜西電力預計今夏陜西電網最大負荷4380萬千瓦，較去年3976萬千瓦同比增長10.2%。最大日用電量將達9.05億千瓦時，較去年8.45億千瓦時同比增長7.1%。若出現持續高溫天氣，西安電網最大負荷預計將達到1470萬千瓦，較去年1144萬千瓦同比增長28.5%。厄爾尼諾影響下，氣溫易偏高，高溫時間點較往年提前；因此該機構判斷用電高負荷預期提前，各地區電力高負荷主要集中于7月。

該機構認為夏季電力偏緊趨于常態，通過電力需求側及負荷側管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統穩定性。同時，從需求側及供給側維度推進電力市場化改革以應對新能源裝機、發電量占比提升帶來的電網不穩定性。

風險分析：權益市場系統性風險；上網電價超預期下行，煤價超預期上漲，用電需求下滑，水電來水不及預期，行業改革進度低于預期等。