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近日，贛鋒鋰業(yè)(01772)發(fā)布公告表示，公司與澳礦企PMI此前簽訂的代加工合同提前終止，贛鋒鋰業(yè)此后不再將后者包銷的鋰輝石加工為雙方約定的鋰化合物產(chǎn)品并代為銷售。從知情人士處了解到，這份代加工合同之所以突然終止，主要是PMI方面認(rèn)為，在目前碳酸鋰等鋰鹽價(jià)格已經(jīng)大幅下跌的情況下，將鋰輝石原礦委托加工成鋰化合物再銷售，不如直接賣原礦更劃算。

上述公告還顯示，經(jīng)贛鋒鋰業(yè)與PMI協(xié)商，基于當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)判斷，雙方同意提前終止《合作協(xié)議》，PMI將以市場(chǎng)價(jià)格向贛鋒鋰業(yè)銷售原代加工部分鋰輝石。

梳理下，此前2022年2月，贛鋒鋰業(yè)及全資子公司贛鋒國(guó)際與PMI簽署了《合作協(xié)議》，約定由PMI向贛鋒鋰業(yè)提供其在澳洲MtMarion鋰輝石項(xiàng)目包銷的鋰輝石，并由贛鋒鋰業(yè)加工為雙方約定的鋰化合物產(chǎn)品，且由贛鋒鋰業(yè)負(fù)責(zé)銷售，銷售價(jià)格為市場(chǎng)價(jià)格。

直至2023年1月，當(dāng)時(shí)鋰鹽價(jià)格大漲，碳酸鋰價(jià)格更是剛剛漲到了58萬(wàn)元/噸的歷史最高位點(diǎn)。市場(chǎng)環(huán)境好，贛鋒國(guó)際與PMI簽署了新的《合作協(xié)議》，將原協(xié)議中的合作期限更新至2023年底，且可以經(jīng)雙方同意后進(jìn)一步續(xù)期12個(gè)月至2024年底，合作其他的關(guān)鍵條款與原協(xié)議無(wú)重大變化。

不曾想，碳酸鋰價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格一度暴跌至2023年4月末的18萬(wàn)元/噸的低位，下跌幅度接近79%，這也就是導(dǎo)致本次合同提前終止的市場(chǎng)背景。

值得注意的是，后續(xù)鋰價(jià)有所回調(diào)。自5月以來(lái)，電池新能源產(chǎn)業(yè)投資在經(jīng)歷4月短暫遇冷后，項(xiàng)目落地?zé)崆槌掷m(xù)攀升。6月19日，上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰持平報(bào)31.4萬(wàn)元/噸，較4月下旬低點(diǎn)反彈幅度超75%，再度進(jìn)入瘋漲模式！

對(duì)于鋰價(jià)后續(xù)走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人員表示，鑒于鋰資源的稀缺性，碳酸鋰的價(jià)格在經(jīng)歷年初的快速下跌后又迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，目前國(guó)內(nèi)的電池級(jí)碳酸鋰主要源于鹽湖、鋰輝石和鋰云母，而國(guó)際市場(chǎng)的碳酸鋰供應(yīng)地主要集中在南美。現(xiàn)階段，碳酸鋰廠家的出貨意愿和出貨量對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)很重要;其次，材料廠對(duì)碳酸鋰的需求釋放，既受碳酸鋰出貨量的影響，也受到電芯廠和主機(jī)廠訂單的影響。碳酸鋰供需雙方的平衡點(diǎn)，將在未來(lái)的一段時(shí)間反復(fù)波動(dòng)。行業(yè)的共識(shí)在于，未來(lái)鋰價(jià)可能進(jìn)入深度博弈區(qū)。

回到本次事件，PMI代加工合同提前中止對(duì)贛鋒鋰業(yè)有什么影響?

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，贛鋒鋰業(yè)會(huì)蒙受加工費(fèi)用的相應(yīng)損失，但也不是全然沒(méi)有好處。此前的合同中，贛鋒鋰業(yè)承擔(dān)的不僅是代加工，還要代銷售，這個(gè)環(huán)節(jié)中規(guī)則較多，比如生產(chǎn)什么樣種類的產(chǎn)品——是氫氧化鋰還是碳酸鋰，是電池級(jí)碳酸鋰還是工業(yè)級(jí)碳酸鋰，還有產(chǎn)品的定價(jià)調(diào)價(jià)，都由對(duì)方來(lái)定，這就不如加工和銷售自己的產(chǎn)品來(lái)得靈活，自由度更高。