周一，WTI 7月原油期貨收跌4.35%，報67.12美元/桶;布倫特8月原油期貨收跌3.94%，報71.84美元/桶。盡管國際油價周一下跌約4%，但西方石油的股價(OXY.US)并未受到嚴(yán)重沖擊，西方石油周一僅微跌0.22%。而且在今年油價下滑的情況，該股的表現(xiàn)也優(yōu)于許多同行。究其背后所因，可以發(fā)現(xiàn)“股神”沃倫?巴菲特一直在支撐著西方石油。
巴菲特一直在買入西方石油股票，以保護該公司免受像其他石油和天然氣生產(chǎn)商遭受沖擊，使得該公司股票的交易規(guī)模堪比五倍于其規(guī)模的化石燃料公司。在過去一年的大部分時間里，“股神”旗下伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US)一直在西方石油公司股價跌至60美元以下時搶購該公司的股票。根據(jù)數(shù)據(jù)，巴菲特旗下公司是西方石油最大的股東，擁有近2.22億股股票，持股比例接近25%，而且美國監(jiān)管機構(gòu)還允許巴菲特繼續(xù)增持。
VettaFi能源研究主管Stacey Morris表示：“這是一種心理上的巴菲特效應(yīng)。投資者的理由是:沃倫?巴菲特喜歡這只股票，所以我也應(yīng)該喜歡。”
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自去年8月以來，原油價格一直徘徊在每桶100美元以下，能源板塊是標(biāo)普500指數(shù)今年以來表現(xiàn)最差的板塊，該板塊今年迄今下跌了近8%，而同期標(biāo)普500指數(shù)上漲了12%。今年迄今，在一些同行出現(xiàn)兩位數(shù)跌幅的情況下，西方石油的跌幅不到6%，因為伯克希爾的持續(xù)買入使西方石油公司免受最嚴(yán)重的損失。
伯克希爾持有西方石油股份的比例已經(jīng)很高，以致于巴菲特不得不在上個月出現(xiàn)打消他將尋求完全控制這家公司的猜測。
巴菲特的購買可能還有另一個好處：抑制股市波動。該股90天的波動率落后于規(guī)模類似的同行，接近規(guī)模更大的埃克森美孚(XOM.US)和雪佛龍(CVX.US)，這兩家公司的市值分別是西方石油的8倍和5倍。
Morris稱，在能源領(lǐng)域，大宗商品暴跌時，主要投資者支持一只股票的例子很少，不過Energy Transfer(ET.US)就是其中之一。該股一直難以維持在其億萬富翁創(chuàng)始人凱莉?沃倫(Kelcy Warren)設(shè)定的13.01美元執(zhí)行價之上，相比之下，西方石油公司的股價很少跌破巴菲特設(shè)定的60美元執(zhí)行價。
投資者也高興地看到，西方石油公司一直在贖回巴菲特的優(yōu)先股，這些優(yōu)先股是在伯克希爾哈撒韋公司幫助這家石油生產(chǎn)商在2019年斥資380億美元收購阿納達(dá)科石油公司時所發(fā)行的。
Smead Capital Management首席執(zhí)行官Cole Smead表示:“他繼續(xù)在油價較低的時候增持。”數(shù)據(jù)顯示，Smead的公司持有超過700萬股西方石油公司的股票，他預(yù)計西方石油股價將達(dá)到100美元，但他沒有給出具體的時間框架。
不過，華爾街則沒那么樂觀。華爾街預(yù)計，西方石油公司的平均目標(biāo)價為68美元，這意味著該公司的回報率約為15%，而標(biāo)普500能源指數(shù)的回報率為22%。有17位分析師給予該公司的評級為“持有”，數(shù)量超過了給予該公司“買入”評級的11位分析師。
盡管如此，西方石油公司仍是今年第一季度對沖基金購買最多的股票。此外，在去年監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)伯克希爾將持股比例提高至50%之后，這位知名投資者可能還會進行更多收購。Roth MKM分析師Leo Mariani預(yù)計，當(dāng)該股跌破60美元時，巴菲特將繼續(xù)買入。該分析師稱：“很多人因為這個原因而擁有它。”
