根據Jon Peddie Research的數據，AMD(AMD.US)和英偉達(NVDA.US)是GPU領域最大的兩家半導體公司，其中英偉達幾乎壟斷了大約85%的市場份額。但摩根士丹利(簡稱“大摩”)表示，隨著AMD繼續在游戲和人工智能領域逆風前行，該公司的機會可能比最初想象的要大得多。

據大摩分析師Joseph Moore在最近的一份報告中表示，盡管AMD在人工智能領域歷來有“錯誤的開端”，但其即將推出的MI300報價偏高、再加上近來供應鏈的評價，都暗示其中潛藏的機會比之前預期“高出數倍”。

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此外，Moore指出，大摩原本保守估計2024年AMD的AI相關營收將達1億美元，高層的說法也很謹慎，但正在形成的潛在機會明顯更大。Moore如今相信，AMD在2024年的AI相關營收將達4億美元，若一切順利，最高有機會上看12億美元。

Moore補充稱，雖然近期的增長可能是“爆炸性的”，但Lisa Su博士領導的公司也來自市場之外，這使其進一步與英偉達競爭。

據了解，AMD首席執行官Lisa Su在5月2日剛在財報電話會議表示，AMD成長可在下半年回歸正軌，人工智慧是未來擴大市場的關鍵之一，并表示：“AI還在萌芽期，需要的運算效能將大增，超微具備良好優勢、能抓住機會。”

值得注意的是，AMD可能會在進一步推進人工智能的過程中獲得外部幫助。

據報道，微軟(MSFT.US)正在與AMD合作開發人工智能處理器，不過微軟的發言人否認AMD參與了微軟自己的代號為Athena的人工智能處理器的開發。

Moore還指出，客戶之前一直對AMD的數據中心GPU很感興趣，但鑒于英偉達的巨大地位，這家總部位于加州圣克拉拉(Santa Clara)的公司很可能會做出“積極”反應，以捍衛自己的地盤。

此外，Moore認為AMD即將推出的MI300芯片將比英偉達的A100(售價約為9,000美元)有“顯著”折扣，但事實可能并非如此。初步跡象顯示，該卡的平均售價可能在1萬美元左右。

相反，英偉達最新的人工智能芯片H100在2022年以3.65萬美元的價格上市，由于需求旺盛，最近在eBay和其他第三方平臺上的售價超過了4萬美元。

Moore還指出，AMD已經使MI300(售價高達5000美元)在該價格的推理應用中具有“競爭力”，該公司正在為客戶進行少量定制芯片。

最后，AMD在訓練大型語言模型方面可能也有更大的機會，鑒于OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard最近備受關注，這是一個熱門話題。大型語言模型可以用CPU進行訓練(如果對結果沒有緊迫性或低延遲應用程序)，但如果有延遲要求，則需要GPU。Moore認為，AMD在這一領域的機會“比我們最初的預期更切實、更持久”。

英偉達在首席執行官黃仁勛的領導下，可能仍會積極捍衛自己在這些領域的地位，但Moore補充稱，AMD看到了來自這些客戶的“穩定”訂單，而且與前幾代相比，贏得的“實實在在”。

對于AMD來說，下一步可能是下個月推出其云服務器CPU，但Moore補充稱，該公司可能會在發布會上概述其人工智能戰略。MI300預計將于今年第四季度推出，但鑒于該股今年以來的大幅上漲(年初至今為51%)，投資者預計AMD在正式發布之前會有強勁的業績。