今日A股三大指數集體低開，隨后震蕩走弱。截至上午收盤，滬指跌0.02%，深成指跌0.18%，創業板指跌0.27%。

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盤面上，近40股遭集體減持，相關個股多數走低，CRO大白馬藥明康德跌逾5%，半導體產業鏈中微公司超7%，帶動半導體、醫藥、傳媒等AI應用端相關板塊集體走低。

大跌之下市場亦有亮點，食品、飲料等消費股逆勢沖高，香飄飄、麥趣爾等漲停；銀行、券商、保險等大金融板塊繼續走強，東北證券一度2連板；鋰礦股逆勢拉升，永興材料一度漲超5%；儲能板塊反彈，陽光電源漲超6%；AI賽道分化，CPO板塊走強，通宇通訊漲停。

焦點股方面，一季報凈利潤下滑近9成，果鏈龍頭歌爾股份一度跌停，公司回應稱，經營規模仍在擴大，靜待行業觸底反彈。

展望后市，國海證券認為，A股賺錢效應未能同步釋放，把握業績線或是更優解。

熱門板塊

1、CPO板塊反彈

CPO(共封裝光學)板塊震蕩反彈，通宇通訊漲停，生益電子漲超15%，劍橋科技、天孚通信、聯特科技、太辰光等跟漲。

點評：消息面上，劍橋科技一季報實現凈利潤7147.25萬元，同比扭虧為盈。

2、大金融股再度走強

券商、銀行、保險等大金融板塊繼續走強，東北證券2連板，東吳證券、中國人壽、中國太保、中信銀行、長沙銀行等紛紛走高。

點評：華西證券指出，券商板塊的整體市凈率1.26倍，證券指數的PB估值在過去10年10.85%分位數。板塊估值和業績成長潛力的錯配帶來左側配置機會。

3、鋰礦股沖高

鋰礦股拉升，永興材料、中礦資源漲超5%，天齊鋰業、融捷股份、贛鋒鋰業、盛新鋰能、西藏礦業等跟漲。

點評：消息上，緬甸佤邦當地官員稱，緬甸佤邦將從8月起暫停礦產資源勘探。

4、算力板塊探底回升

算力板塊探底回升，中科曙光大漲7%再創年內新高，拓維信息、南凌科技、優刻得、浪潮信息、美格智能、首都在線、海光信息等快速跟漲。

點評：消息面上，4月17日上午，國家超算互聯網工作啟動會在天津召開，會議發起成立了國家超算互聯網聯合體。

機構觀點

展望后市，國海證券認為，A股賺錢效應未能同步釋放，把握業績線或是更優解。

中金：短期內高股息、低估值的國有大行有望繼續重估

中金公司指出，今年信貸連續超預期，但PPI增速下行、貸款利率低迷，似乎存在矛盾。我們認為一季度信貸需求已出現恢復跡象，特別是基建、高新制造業、綠色、小微、鄉村振興等領域投放情況較好，居民按揭和消費貸款需求也有所恢復。但由于銀行信貸投放節奏明顯前置、價格競爭激烈，導致信貸供大于求、利率下行。向前看，我們預計隨著二三季度銀行信貸擴張節奏邊際放緩、需求繼續恢復，資金供需關系更為平衡，貸款利率有望環比企穩，資金“空轉”現象也有望減少，短期內高股息、低估值的國有大行有望繼續重估。

國海證券：賺錢效應未能同步釋放，把握業績線或是更優解

國海證券表示，整體來看，昨日市場在TMT行業調整的背景下，中字頭權重以及券商帶動滬指創下了年內新高，但市場賺錢效應未能同步釋放。短期來看，資金圍繞滬指3400點或仍有爭奪，市場延續結構性輪動行情的概率較大，因此操作上不建議太過激進，把握業績線或是更優解。

中信證券：持續看好半導體行業 建議關注核心自主可控環節

中信證券指出，近期集成電路相關支持政策及舉措逐漸推出，預計市場期待的集成電路產業政策后續有望落地，布局集成電路“卡脖子”環節廠商有望核心受益。此外，國內晶圓廠建設需求持續且剛性，預計國內邏輯和存儲成熟制程將逐步實現正常擴產。從當下產業安全角度出發，建議重點關注半導體設備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”、后續有望獲得政策推動的環節。