2月13日，餐飲股早盤全線走高，截至發稿，海倫司(09869)漲6.81%，報14.74港元;呷哺呷哺(00520)漲6.19%，報8.41港元;九毛九(09922)漲3.38%，報19.58港元;海底撈(06862)漲2.9%，報19.9港元。據悉，海倫司(09869)2023年春節七天營業門店整體日均銷售(~1.4萬)系2019年春節的131%、2022年春節168%，同店層面基本恢復至2019年春節、2022年春節的同期水平。中信證券表示，消費回暖趨勢已基本明確，看好年內消費復蘇的總體表現，判斷演進節奏大體為從短期的快速修復到漸進回升再到沖高表現，建議動態增配。國元證券表示，接下來的幾個季度，食飲及消費行業還重新擁有景氣度改善邏輯。
消息面上，據商務部統計，春節期間全國重點零售和餐飲企業銷售額與2022年春節相比增長6.8%，實現“開門紅”。其中餐飲消費表現搶眼，有關平臺數據顯示，春節假期餐飲堂食消費同比增長15.4%，店均消費增長10.8%。
另據中國烹飪協會一項調研顯示，除夕至正月初六受訪餐飲企業營業收入與去年春節相比上漲24.7%，與2019年春節相比上漲1.9%;客流量與去年春節相比上漲26%，與2019年春節基本持平。數據增長的背后是處處消費者排隊的景象，一些商家反映，節日期間每天排隊都在三百桌左右，最高的一天翻臺率在7.5。
(相關資料圖)
具體到企業，呷哺呷哺(00520)在2023年春節總體營收比2022年春節增長126%，三位數的增長盡顯餐飲消費火熱;創新發放數字消費券超1350萬張，拉動餐飲行業消費額超8億元，數字化引領行業進入階段;1月已新開34家餐廳，平均每隔18小時新開一家餐廳，加速擴張國內和國外餐飲消費市場。
海底撈(06862)方面，除夕到初六7天大中華區域整體翻臺率和可比店翻臺率跟2022年春節同比均為90%以上;23年除夕營業門店數量約600家左右，22年除夕營業門店數量約850家左右，初二之后每天營業門店超過1000家。春節期間，西安、南京、杭州、鄭州、合肥、天津、長沙、北京、武漢、廈門、深圳、廣州等地海底撈門店消費表現突出。
此外，海底撈廣州富力海珠城店在元宵節當天共計放號超600個，整日累計排隊時間超8小時，占據超3成的營業時間，客流量較去年同期增長超三成。由于海底撈門店經營持續提升，據悉，該公司目前已積極籌備節后的招聘工作，為迎接新的消費熱潮做準備。
海倫司(09869)方面，2023年春節七天營業門店整體日均銷售(~1.4萬)系2019年春節的131%、2022年春節168%;同店層面基本恢復至2019年春節、2022年春節的同期水平。2023年春節，三線及以下城市表現強勁，整體日均系二線城市的138%、一線城市的226%。
奈雪的茶(02150)方面，春節期間全國門店銷量較去年同期增長達120%，部分門店增長達600%。春節期間奈雪的茶全國門店訂單數環比、同比雙提升，較節前一周環比提升82%，較去年春節則同比提升120%。春節期間，奈雪的茶共售出近640萬杯茶飲、140萬個軟歐包。
中信證券表示，消費回暖趨勢已基本明確，看好年內消費復蘇的總體表現，判斷演進節奏大體為從短期的快速修復到漸進回升再到沖高表現，建議動態增配。國元證券則表示，從渠道情況看，從一線到二三四五線城市的消費場景正在有層次地顯著改善中，整體業績即將進入上行通道，同時，接下來的幾個季度，食飲及消費行業還重新擁有景氣度改善邏輯。
高盛研究報告指出，在內地餐飲股中，喜好百勝中國(09987)及九毛九(09922)。由于內地經濟復蘇較預期早，該行表示內地餐飲業的同店銷售將會持續復蘇，預計今年上半年、下半年以及明年同店銷售將分別恢復至疫前80%/90%/95%，故將百勝中國、九毛九、海底撈(06862)、呷哺呷哺(00520)、海倫司(09869)、開曼美食達人公司、奈雪的茶(02150)等，在2023-24年盈利預測均上調132%。
相關概念股：
海倫司(09869)：22H1公司在一線/二線/三線以下及其他城市分別擁有門店88/427/331家。大和近期研報稱，將公司投資評級由“持有”上調至“買入”，目標價由13港元上調至18.5港元。該行預期公司在停業酒館復業后，于今年將恢復檢視滲透較少地區的酒館網絡，新年假期以來整體客流亦處于改善軌道。
百勝中國(09987)：百勝中國近期最新的財報獲得了券商機構的認可。野村發布報告稱，將百勝中國評級由“中性”上調至“買入”，繼續看好其今年上半年復蘇步伐，主因它的快餐店模式，以及包括數碼化和成本優化在內的積極營運行動，相信可帶動毛利率長期提高，目標價由417.3港元上調至554.6港元。
海底撈(06862)：花旗研報稱，維持該股“買入”評級，認為該股是今年中國餐飲板塊中最被看好的股份，并將其列入“泛亞焦點名單”。將今明年純利預測分別調升5%和11%，目標價由19.62港元上調39%至27.3港元。鑒于疫情后外出社交活動和堂食增加，該行認為海底撈的休閑餐飲業務將受益。加上集團自去年第四季起執行為期1年的分店重組計劃，包括分拆海外效益較低的分店，并于今年控制擴張新店網絡的步伐。
九毛九(09922)：國元國際發布研究報告稱，維持該股“買入”評級，2H22年經營業績承受較大壓力;23年公司將受益于線下客流回暖，同店銷售的持續復蘇，考慮到復蘇預期下板塊估值中樞企穩回升，目標價24.8港元，對應23/24年46/31倍PE，看好公司穩健的經營管理風格，以及對新品牌的孵化及運營能力。
