6月29日，據(jù)36氪透露，特斯拉(TSLA.US)國產(chǎn)Model 3改款車型將繼續(xù)對電池包進(jìn)行升級。寧德時代(300750.SZ)的M3P電池或?qū)⒃诮衲耆径仁装l(fā)于特斯拉上海工廠生產(chǎn)的改款Model 3，所配備的電池包電量將從此前磷酸鐵鋰電池包的60kWh升級為66kWh。對此，寧德時代方面暫未回應(yīng)。中銀證券研報指出，主流的材料企業(yè)和電池企業(yè)等紛紛布局磷酸錳鐵鋰材料的開發(fā)，預(yù)計2023年對于M3P材料的需求量約為20000噸，明年有望達(dá)到十萬噸級別。

(相關(guān)資料圖)

此外，消息人士透露，66kWh的電池包不僅供改款Model 3使用，還會是平臺方案，也能為此后的Model Y改款車型采用。

關(guān)于M3P電池

據(jù)悉，M3P電池全稱為M3P多元磷酸鹽電池，該電池首次出現(xiàn)是在寧德時代董事長曾毓群在去年2月的一次定增融資路演中提及。此后寧德時代首席科學(xué)家吳凱透露，M3P電池已經(jīng)量產(chǎn)，2023年將推向市場運用。

M3P電池是寧德時代基于新型材料體系研發(fā)的電池，其能量密度高于磷酸鐵鋰，成本優(yōu)于三元電池——分別直擊LFP與三元電池的兩大長期痛點。

動力電池廠商長久以來的競逐焦點就是增效、降本，或者說“性價比”，主要手段之一便是技術(shù)與材料體系的迭代與更新。而M3P體系，更傾向于在鐵鋰和三元之間再踏出一個方向，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，其有望成為“極佳的過渡體系”。

按照寧德時代官方解釋，M3P電池準(zhǔn)確來說不屬于磷酸錳鐵鋰，其中還含有其他金屬元素，因此寧德時代內(nèi)部稱之為磷酸鹽體系的三元。

申港證券研報分析稱，寧德時代的M3P電池可能摻雜鎂、鋅、鋁等金屬元素中的兩種，在部分鐵元素點位上形成替代，從而生成磷酸鹽體系的三元材料，以改善充放電容量及循環(huán)穩(wěn)定性。

至于為何要摻入其他金屬元素？分析師指出，在錳鐵鋰的基礎(chǔ)上嵌入金屬離子，可獲得較好充放電容量和循環(huán)穩(wěn)定性。例如，使用半徑更小的Mg2+替代錳離子，可降低錳離子對整體晶體體積造成的形變，利于鋰離子擴(kuò)散，進(jìn)而提高材料導(dǎo)電性。

磷酸錳鐵鋰在M3P電池中坐擁一席之地

不過結(jié)合寧德時代自身表述及上述研報可以看出，不論其他金屬元素“紛紛擾擾”，磷酸錳鐵鋰在M3P電池中極大概率坐擁一席之地。磷酸錳鐵鋰兼具磷酸鐵鋰和磷酸錳鋰優(yōu)點，得益于更高的電壓平臺，在同樣條件下，磷酸錳鐵鋰的理論能量密度較磷酸鐵鋰要高出15%-20%。

隨著磷酸錳鐵鋰作為磷酸鐵鋰2.0升級路線愈發(fā)得到重視，華泰證券預(yù)計，其2027年全球市場空間超500億元。

此前由于磷酸錳鐵鋰性能以及生產(chǎn)難度等問題沉寂了許久，但磷酸鐵鋰電池能量密度接近極值，以及錳鐵鋰電池技術(shù)不斷突破等因素共振，多家廠商因其經(jīng)濟(jì)性又開始關(guān)注磷酸錳鐵鋰。此次特斯拉開始上車后，會反過來倒推磷酸錳鐵鋰的關(guān)注度和接受度，從而加速磷酸錳鐵鋰的滲透率，這是個產(chǎn)業(yè)0-1的標(biāo)志性事件。

值得注意的是，磷酸錳鐵鋰也是產(chǎn)業(yè)鏈多家巨頭的選擇，除去寧德時代之外，磷酸錳鐵鋰電池、正極材料新品早已接連發(fā)布。電池端，中創(chuàng)新航已發(fā)布One-Stop高錳鐵鋰電池，支持整車?yán)m(xù)航超過700km；正極材料端，當(dāng)升科技、容百科技去年發(fā)布LMFP新產(chǎn)品，德方納米11萬噸磷酸錳鐵鋰產(chǎn)能已正式投產(chǎn)。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來說，磷酸鐵錳鋰產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要包括鋰源、鐵源、錳源、磷源等原材料，中游包括磷酸錳鐵鋰正極材料及磷酸錳鐵鋰電池，下游應(yīng)用場景包括新能源汽車、小動力產(chǎn)品等。

華泰證券表示，上游中，擁有錳礦儲備以及高純硫酸錳制備產(chǎn)能的公司將最先從中受益；中游看好擁有改性技術(shù)、核心專利和規(guī)模量產(chǎn)能力的龍頭企業(yè)。下游來看，兩輪車市場上，磷酸錳鐵鋰已在最新產(chǎn)品上應(yīng)用；電車市場上，放量或?qū)⒓铀伲A(yù)計2023年國內(nèi)車企開始裝車。

相關(guān)概念股：

中創(chuàng)新航(03931)：4月23日，中創(chuàng)新航廣東江門基地OS磷酸鐵鋰電池量產(chǎn)下線，該款電池采用長方體的短刀片形態(tài)，系統(tǒng)能量密度為153 Wh/kg。

比亞迪股份(01211)：比亞迪刀片電池是磷酸鐵鋰電池。2020年3月29日，比亞迪發(fā)布刀片電池，以通過針刺測試的超高安全性、不輸三元電池的能量密度以及超越三元電池的超長壽命，宣告了比亞迪和磷酸鐵鋰的歸來。

贛鋒鋰業(yè)(01772)：公司業(yè)務(wù)貫穿資源開采、提煉加工、電池制造回收全產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于電動汽車、儲能、3C產(chǎn)品、化學(xué)品及制藥等領(lǐng)域。集團(tuán)鋰礦資源遍及全球,同時擁有“鹵水提鋰”、“礦石提鋰”和“回收提鋰”產(chǎn)業(yè)化技術(shù)；鋰化合物、金屬鋰產(chǎn)能充足,在海內(nèi)外設(shè)有多處生產(chǎn)基地；擁有完整的電池制造及回收技術(shù),為電池生產(chǎn)商及電動汽車生產(chǎn)商提供可持續(xù)的增值解決方案。