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中信證券發(fā)布A股策略報告稱，目前市場交投活躍度雖有提升，但存量博弈特征難改，季末機(jī)構(gòu)調(diào)倉、政策博弈和主題交易輪動共振下，預(yù)計年中市場波動依然較大，隨著7月進(jìn)入中報輿情披露高峰，業(yè)績對配置的影響力會逐步提升。配置上，堅持業(yè)績?yōu)榫V，兼顧政策主線，繼續(xù)堅守科技和能源資源安全領(lǐng)域中有政策催化或業(yè)績優(yōu)勢的品種。

中信證券指出，6月來市場主要由政策預(yù)期和中美關(guān)系主導(dǎo)，目前市場情緒和經(jīng)濟(jì)預(yù)期正處于谷底，對經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的負(fù)面反應(yīng)鈍化，超預(yù)期降息落地強(qiáng)化逆周期政策預(yù)期，政策最終不會缺席，但難超激進(jìn)的市場預(yù)期，政策博弈仍將持續(xù)。隨著中美關(guān)系短暫緩和，宏觀流動性環(huán)境好轉(zhuǎn)，市場正處于下半年波動區(qū)間的谷底，且人民幣兌美元被動貶值壓力緩解，有利于支撐活躍的主題交易。