5月30日，港股基建股走強(qiáng)，截止發(fā)稿，時(shí)代電氣(03898)漲6.13%、中國(guó)中車(01766)漲6.05%、中國(guó)中鐵(00390)漲4.30%、中國(guó)鐵建(01186)漲2.31%。中信建投此前表示，國(guó)內(nèi)基建穩(wěn)增長(zhǎng)仍是宏觀政策主線，城市、交通、清潔能源建設(shè)空間廣闊。全球基建需求旺盛，中國(guó)基建強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和新型外交關(guān)系助推中國(guó)基建出海。
(資料圖)
今年，在多項(xiàng)政策的支持下，一批堵短板、強(qiáng)功能、利長(zhǎng)遠(yuǎn)、惠民生的重大項(xiàng)目有序開啟，基建投資呈現(xiàn)“淡而不淡”的態(tài)勢(shì)。一季度工程機(jī)械平均開工率為53.14%，整體已經(jīng)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、逐月向好的趨勢(shì)。從區(qū)域看，有將近一半的省份正在“提速領(lǐng)跑”，開工率創(chuàng)下四年以來的新高，其中安徽、江西等地開工率已經(jīng)超過70%。
與此同時(shí)，基建領(lǐng)域投資明顯提速。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月份至4月份，全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)8.5%。其中，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)14.0%，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)10.7%，道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)5.8%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)4.7%。
此外，受地方債推動(dòng)，重大項(xiàng)目將加快落地。數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，地方債發(fā)行已超過3萬億元。其中，新增債券發(fā)行規(guī)模約2.1萬億元。這些債券資金主要用于市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、交通基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)事業(yè)以及保障性安居住房等重點(diǎn)領(lǐng)域、重大項(xiàng)目建設(shè)。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛表示，從目前公布的各地固定資產(chǎn)投資計(jì)劃來看，擴(kuò)大有效投資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍具有重要作用，預(yù)計(jì)年內(nèi)基建項(xiàng)目落地仍將呈現(xiàn)提速狀態(tài)。今年前4個(gè)月，基建投資在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上仍有較高增速，市政工程的落地速度非?？欤ㄩ_工率很高，疊加財(cái)政政策靠前發(fā)力和去年部分項(xiàng)目滯后，形成淡季不淡的市場(chǎng)情況。特別是一季度以來，一般公共預(yù)算支出中農(nóng)林水、交通運(yùn)輸支出增速相對(duì)較高，專項(xiàng)債新增額度及前期結(jié)轉(zhuǎn)額度較大，挖掘機(jī)開工率等高頻數(shù)據(jù)十分亮眼，可預(yù)見的是，未來基建投資加速落地“底氣十足”。
他還稱，在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上，今年一季度基建投資仍然有較高的增速。原因是市政工程的落地速度非常快，基建的開工率很高，再疊加財(cái)政政策發(fā)力靠前和去年因疫情造成的滯后性，所以淡季不淡，特別是一般公共預(yù)算支出中農(nóng)林水、交通運(yùn)輸支出增速相對(duì)較高，專項(xiàng)債新增額度及前期結(jié)轉(zhuǎn)額度較大，加快推動(dòng)了項(xiàng)目落地。
中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，展望二季度，由于資金來源仍有保障、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備依然充足，基建投資有望繼續(xù)保持較快增速，預(yù)計(jì)上半年同比增長(zhǎng)8.3%左右。
國(guó)信證券表示，短期看基建投資增速承壓，隨著城市綜合開發(fā)持續(xù)開展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求空間廣闊，長(zhǎng)期看來基建投資增速仍然具備可持續(xù)性。
國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，近期，A股“中特估”行情正如火如荼開展，同時(shí)港股也有表現(xiàn)，但相對(duì)較溫和，部分投資者仍在猶豫并好奇為什么要去港股買“中特估”?該行的回答是，港股央國(guó)企具備標(biāo)的多樣性(很多傳統(tǒng)行業(yè)都有)、相對(duì)A股更便宜(PB小于1的央國(guó)企比例較高)和更高股息(考慮紅利稅也有吸引力)的優(yōu)勢(shì)，也就意味著行情會(huì)更持久、空間更大。站在更長(zhǎng)時(shí)間維度，依靠其攻守兼?zhèn)洳㈨槕?yīng)時(shí)代的特征，該行認(rèn)為“中特估”或?qū)⒊蔀楦酃尚隆昂诵馁Y產(chǎn)”。
相關(guān)概念股：
中國(guó)中車(01766)：公司于2023年1-5月期間簽訂了若干項(xiàng)合同，合計(jì)金額約153.7億元人民幣，公司控股子公司中車長(zhǎng)春軌道客車股份有限公司與西安市軌道交通集團(tuán)有限公司簽訂了約9.87億元人民幣的地鐵車輛銷售合同。上述合同總金額約占公司中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下2022年?duì)I業(yè)收入的6.9%。
中國(guó)中鐵(00390)：近期，公司中標(biāo)31項(xiàng)重大工程，中標(biāo)金額合計(jì)約人民幣823.27億元，約占公司中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下 2022 年?duì)I業(yè)收入的 7.15%。
時(shí)代電氣(03898)：IGBT器件已有產(chǎn)能基本跑滿，第一季度合計(jì)IGBT有7.23億。傳感器件、功率器件、新能源 汽車電驅(qū)是一個(gè)量綱訂單，目前產(chǎn)能排的很緊，達(dá)產(chǎn)率非常高。此外，從招標(biāo)量來看，城市軌道第一季度招標(biāo)量1600輛左右，公司中標(biāo)率在50%以上。
中國(guó)鐵建(01186)：公司是全球最具實(shí)力、規(guī)模的特大型綜合建設(shè)集團(tuán)之一，2016年新簽合同額首次突破萬億元大關(guān)，2019年新簽合同額突破2萬億元，2022年《財(cái)富》“世界500強(qiáng)企業(yè)”排名第39位、“全球250家最大承包商”排名第3位、“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”排名第11位。2022年鐵建新簽合同總額3.25萬億元，同比+15.09%。
