市場如今陷入了兩難境地。一方面，通脹似乎正在放緩，美國3月CPI同比增長5%，這也是自2021年5月以來的最低水平。另一方面，美國就業市場仍然出乎意料地強勁，美國4月非農就業新增25.3萬人，高于市場預期的18萬人，失業率進一步下降至3.4%，低于市場預期的3.6%。
強勁的就業數據給負責管理通脹的美聯儲帶來了挑戰。為了遏制通脹，美聯儲自去年年初以來開啟了激進的加息周期，目前的聯邦基金利率為5%-5.25%。盡管美聯儲的上周的加息預計將是本輪加息周期的最后一次，但有人擔心，美聯儲可能會優先考慮收緊就業市場以繼續對抗通脹，即使這意味著可能引發經濟衰退或另一場銀行業危機。
對股票投資者來說，當前的市場狀況表明他們應轉向防御型股票。典型的防御型股票是那些股息股，尤其是高收益股息股。這類股票擁有可靠的被動收入流和抗通脹的收益率，為投資者提供了抵御“風暴”的能力。在華爾街分析師們看來，這兩只股息收益率至少為9%的股票值得投資者關注。
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1、Kimbell Royalty Partners(KRP.US)
Kimbell Royalty Partners在全美各地擁有并收購石油和天然氣資產的礦產和特許權使用費權益。該公司的盆地和產區包括二疊紀盆地、中大陸、特里維爾/科頓谷/海恩斯維爾、阿巴拉契亞盆地、伊格爾福特、巴肯/威利斯頓盆地和DJ盆地/落基山脈/尼奧布拉拉。數據顯示，該公司在美國大陸所有主要的陸上油氣生產盆地和產區擁有超過1600萬英畝的土地。
其營收來自運營商根據石油、天然氣以及在加工過程中從天然氣中提取的天然氣凝析液(NGL)的銷售而收到的特許權使用費。數據顯示，該公司擁有其土地上超過12.4萬口鉆井的特許權使用費權益。
Kimbell Royalty Partners通過定期的收購來保持其礦產權益的更新。最近一次是在今年4月，該公司以1.431億美元收購了德克薩斯州米德蘭盆地6萬英畝的礦產和特許權使用費，預計在未來12個月內將增加4330萬美元的現金流。
在最近公布的2023年第一季度財務業績中，Kimbell Royalty Partners的總營收為6690萬美元，較上年同期的3370萬美元增長了近一倍;每股收益為36美分，較市場預期高出19美分。除了季度業績外，該公司還宣布了第一季度的股息為每股35美分，折合成年度股息為每股1.40美元，股息收益率為9%。
RBC Capital分析師TJ Schultz對Kimbell Royalty Partners這只股票持樂觀態度，部分原因是該公司有能力通過收購推動增長，同時有能力提高股息收益率。
分析師表示：“穩定的息稅折舊攤銷前利潤短期內應該會起到支撐作用。該公司最近執行了二疊紀盆地的增長交易，隨著生產的增長，這有助于更好地平衡其油氣組合。以目前的價格水平來看，我們認為該股的遠期收益率(以75%的派息率計算)有可能達到10%，我們認為該股相對于最接近的同行的估值折扣具有建設性?！?/p>
展望未來，RBC Capital分析師TJ Schultz給予Kimbell Royalty Partners“跑贏大盤(即買入)”評級，目標價為24美元，較當前股價有52%的上漲空間。此外，華爾街分析師們對該股的共識評級為“強烈買入”，目標價為21.5美元，較當前股價有36%的上漲空間。
2、露營世界(CWH.US)
露營世界目前是美國市場上最大的房車及相關戶外和露營產品及服務的零售商。該公司長期以來在戶外休閑和娛樂這一利基市場占據著成功的地位。該公司提供多種房車(包括全新與二手)以及房車所需的輔助設備。除此之外，該公司還從事水上及海上休閑活動，并銷售船只和其他水上工具、拖架及其他設備。
露營世界今年第一季度的營收和盈利均超出預期。數據顯示，該公司一季度營收為14.9億美元，較市場預期高出1000萬美元;調整后的每股收益為14美分，較市場預期的每股虧損3美分高出17美分。
該公司將其良好的業績歸功于創紀錄的二手房車銷售額，這一銷售額同比增長10.4%至4.447億美元，二手房車銷量同比增長13.3%至12432輛，同樣創下公司銷量紀錄。二手房車銷售的增長反映出在經濟環境趨緊的情況下消費者受到的限制，但也反映出需求持續強勁。
本月早些時候，露營世界宣布計劃通過收購Billing-based I-90 RV，在蒙大拿州開設第一家分店，此舉顯示了該公司的信心。此舉將增加該公司在北部平原的存在。最近幾個月，該公司宣布在阿肯色州、加利福尼亞州、密歇根州、俄勒岡州和猶他州進行收購。
露營世界在今年第一季度派發了每股62.5美分的季度股息，折合成年度股息為每股2.50美元，股息收益率為10%。
在Baird分析師Craig Kennison看來，露營世界隨著市場趨勢和需求而變化的能力令人印象深刻。分析師表示：“二手房車銷售的增長推動了該公司息稅折舊攤銷前利潤預期的上升。二手房車市場這為消費者提供了更實惠的選擇，也為該公司提供了更大的潛在市場。此外，該公司管理層還暗示，在2023年已經達成的幾筆交易的基礎上，將進入積極的經銷商整合階段。盡管投資者的情緒尚未轉向積極，但我們認為，露營世界繼續支付股息對耐心的投資者來說是有價值的。”
Baird分析師Craig Kennison給予露營世界“跑贏大盤(即買入)”評級，目標價為28美元，較當前股價有12.5%的上漲空間。此外，華爾街分析師們對該股的共識評級為“適度買入”，目標價為28.67美元，較當前股價有15%的上漲空間。
