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4月25日，多晶硅龍頭新特能源(01799)績后倒跌逾13%，截至發稿，跌13.10%，報18.9港元。就在前一日，新特能源剛剛發布一季度盈利預喜公告，預計2023年一季度營收100.87億元，歸屬股東凈利潤34.67億元，分別同比增長了50.28%和39.15%。
去年四季度至今，隨著通威包頭二期、新特包頭新產能、亞洲硅業新產能二期加速釋放、以及東方希望受損產能的恢復，硅料的市場供給顯著增加。今年以來，光伏產業鏈圍繞多晶硅價格博弈持續，但在其產量穩定增長的情況下，成交價格持續下探。
4月19日，硅業分會發布的最新價格信息顯示，國內單晶復投料價格區間為18.00至19.50萬元/噸，成交均價為19.24萬元/噸，環比下降2.73%；單晶致密料價格區間為17.80至19.30萬元/噸，成交均價為19.00萬元/噸，環比下降2.71%。
從需求端來看，來自中國光伏行業協會的數據，今年全球光伏新增裝機規模預計280GW-330GW，國內新增裝機規模預計約 95GW-120GW。供給端方面，據硅業分會測算，2023年國內硅料年產能增量約104萬噸/年，保守預計2023年全年硅料產量在135萬噸左右，對應360GW裝機需求。可以看到，即便排除海外產能，僅2023年國內新增的多晶硅產能相對全球的新增需求都處于供過于求的狀態。
硅業分會4月19日發布的多晶硅周評顯示，4月份國內多晶硅產量預計在10.8萬-10.9萬噸，環比增幅約3%。硅業分會表示，硅料整體供大于求的局面未見緩解，預計4月份硅料價格仍將延續目前的緩跌走勢，后續價格走勢仍將根據終端需求、硅片供需情況、庫存等因素波動調整。
紫金天風期貨亦認為，當前多晶硅料供給過剩，且今年已進入過剩周期，后續將面臨價格持續回落的局面。另據集邦咨詢的調研，在整體降價預期下，下游組件廠拿貨也出現延緩跡象，電池企業也已全面減少硅片采購。
但值得注意的是，就在當前光伏產業鏈“產能過剩隱憂”占主導地位的背景下，“硅王”通威股份(600438.SH)在近日公布業績報告后又發布擴產公告。通威股份規劃2024-2026年高純晶硅、太陽能電池累計產能規模將分別達到80-100萬噸、130-150GW。
國泰君安分析師龐鈞文、石巖在4月21日發布的研報中也稱，由于關鍵原材料石英砂的價格持續上漲，光伏硅片環節的盈利也存在超出市場預期的可能。
