集邦咨詢稱，目前，PERC電池已接近理論極限效率，以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型技術快速滲透，其中，TOPCon短期內(nèi)因經(jīng)濟性、性價比優(yōu)勢凸顯，在N型技術中脫穎而出，大規(guī)模產(chǎn)能率先落地。集邦咨詢預測，2023年TOPCon電池片將迎來投產(chǎn)高峰期。2023年TOPCon電池片的產(chǎn)能約249GW，占N型電池片總產(chǎn)能的73.7%，占據(jù)絕對優(yōu)勢；HJT電池片的產(chǎn)能將達55GW，占比16.33%；XBC電池片的產(chǎn)能約33.75GW，占比10%。

圖：2022年-2026年全球N型電池片產(chǎn)能占比趨勢，Unit:GW

圖：2022年-2026年不同類型N型電池片產(chǎn)能趨勢，Unit:GW

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1、TOPCon性價比優(yōu)勢凸顯，產(chǎn)能率先放量

TOPCon與PERC產(chǎn)線具有兼容性，可以基于PERC產(chǎn)線進行改造升級，極大降低了設備的投資成本和折舊成本。TOPCon電池片因切入成本低，在技術迭代前期取得一定優(yōu)勢，成為一體化龍頭企業(yè)重點推進的方向。此外，TOPCon較PERC電池理論上溢價約為0.2元/W，未來隨著降本的持續(xù)推進以及良率、效率的進一步提升，TOPCon較PERC的溢價有望進一步拉開。

從產(chǎn)能擴張來看，2022年是N型電池片擴產(chǎn)的元年，晶科、晶澳、鈞達股份等新老玩家紛紛加快布局TOPCon產(chǎn)能，然而新技術產(chǎn)能的釋放存在一定的滯后性，預計TOPCon產(chǎn)能的釋放主要集中在2023年下半年。2023年電池片總產(chǎn)出約490GW，TOPCon電池片產(chǎn)出約120GW，占比約24.5%，市場滲透率仍較低，高溢價背景下，TOPCon產(chǎn)能擴張仍將持續(xù)高增。

從實驗室效率來看，2023年4月，中來在自主研發(fā)的J-TOPCon3.0 POPAID技術和M10尺寸N型電池片的基礎上，實現(xiàn)了高達26.7%的電池片實驗室轉換效率，刷新了N型TOPCon電池世界最高效率；此外，隆基實現(xiàn)P型TOPCon電池轉換效率達25.19%。從量產(chǎn)效率來看，當前TOPCon量產(chǎn)線轉換效率在24.5%-25%之間，其中，GW級規(guī)模投產(chǎn)企業(yè)的量產(chǎn)效率已達25%。2023年3月，正泰新能加大TOPCon Boron-LDSE電池的技術研發(fā)投入，其N型TOPCon電池效率研發(fā)中試線大批量平均轉換效率已達25.62%。未來通過引入Poly finger以及雙面Poly技術可將TOPCon電池片轉換效率提升至26%以上。圖：TOPCon電池片轉換效率進展 Unit：%

2、HJT“降本增效”路徑清晰，有望實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)

從產(chǎn)能擴張來看，HJT的生產(chǎn)成本、設備成本相對較高，量產(chǎn)規(guī)模較少，目前HJT已建成產(chǎn)能僅約14GW，未來隨著硅片薄片化、銀包銅、微晶化、靶材無銦化等技術不斷成熟，HJT降本增效加速推進，產(chǎn)業(yè)化進程有望加速。集邦咨詢預測，2023年HJT電池片產(chǎn)能將達50GW。由于布局HJT電池片產(chǎn)能需新建產(chǎn)線，主推HJT的企業(yè)多為新玩家，其中華晟新能源、愛康科技、金剛玻璃等進展較快，一體化企業(yè)中，東方日升進展較快，其他老玩家如通威、隆基、晶澳均有技術儲備。

從實驗室效率來看，2022年11月，隆基綠能自主研發(fā)的硅異質(zhì)結電池轉換效率達到26.81%，打破全球硅太陽能電池效率世界紀錄。從量產(chǎn)效率來看，目前HJT單面微晶平均量產(chǎn)效率已實現(xiàn)25%的突破，金剛光伏、華晟單面微晶平均量產(chǎn)效率已達25%。隨著雙面微晶的導入，電池效率將進一步提升，2023年HJT量產(chǎn)效率有望達到25.5%以上。此外，目前，HJT技術的平均成組效率大約在23.9%左右，成組效率有待進一步提升，上下游配套協(xié)同尤為關鍵。圖：HJT電池片轉換效率進展 Unit：%

目前，HJT降本增效路徑清晰。從降本方面來看，硅片端，主要通過硅片薄片化實現(xiàn)；金屬化端，主要關注SMBB+高精串焊、銀漿耗量下降、雙面全開口鋼版、0BB、銀包銅、電鍍銅等技術的進展；靶材端，主要通過PVD新型設計、背面部分AZO部分ITO、腔體殘留靶材的回收、正面無銦靶材等技術實現(xiàn)；設備端，主要通過核心部件國產(chǎn)化、新玩家入局加劇行業(yè)競爭帶來設備降本。

從增效方面來看，HJT增效主要是微晶技術的導入以及成組效率的提升。2022年金剛光伏、華晟單面微晶平均量產(chǎn)效率已達25%，2023年上半年金剛光伏酒泉一期、安徽華晟三期將導入雙面微晶設備。成組效率的提升通過多主柵、光轉膜及對組件制程過程控制實現(xiàn)。多主柵方面，安徽華晟二期12SMBB已經(jīng)導入，210尺寸上也再從15BB逐步向24BB發(fā)展；光轉膜方面，安徽華晟二期2023年2月已經(jīng)在全面導入。

3、XBC生產(chǎn)工序繁瑣，未來發(fā)展?jié)摿Υ?/strong>

XBC電池生產(chǎn)成本較高，制造工藝復雜，國內(nèi)尚未實現(xiàn)量化生產(chǎn)，但XBC外形美觀、轉換效率高，有望搶占高端分布式光伏場景高地。目前，海外有成熟的IBC產(chǎn)品，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化進程也正在加速。美國SunPower是首個能夠實現(xiàn)量產(chǎn)IBC電池的公司，其最新一代的Maxeon6量產(chǎn)轉化效率已經(jīng)突破25%；國內(nèi)XBC技術擴產(chǎn)主要以頭部企業(yè)的規(guī)模化擴產(chǎn)為主，隆基泰州4GW+西咸29GW HPBC產(chǎn)能已投產(chǎn)，愛旭珠海基地首期6.5GW ABC項目已順利投產(chǎn)，義烏基地首期2GW ABC產(chǎn)能將在今年建成。

總的來說，N型電池片技術百花齊放，TOPCon憑借其提效降本的確定性和高性價占據(jù)主流位置；HJT受制于高成本，暫未實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，未來降本增效是產(chǎn)能規(guī)模擴張的關鍵；XBC生產(chǎn)工藝復雜且生產(chǎn)成本較高，產(chǎn)業(yè)化仍需等待，2023年國內(nèi)XBC技術擴產(chǎn)主要以頭部企業(yè)的規(guī)模化擴產(chǎn)為主。