4月20日，國家新聞出版署發布2023年4月份國產網絡游戲審批信息，共86款游戲獲批。至此，2023年已發放國產游戲版號4批次，累計347款游戲獲得版號。中信建投指出，未來常態化版號發行情況下，游戲行業的供給重新恢復，有望驅動行業恢復健康發展態勢。另外，AIGC對于美術設計、游戲策劃、發行等環節的降本增效作用未來有望逐步落地，降本顯著;政策監管的風險也逐步緩釋。綜合來看，游戲產業周期持續向上，估值仍處于較低分位數，未來業績逐步兌現，疊加AIGC降本增效催化，有望延續較好發展態勢。相關概念股：騰訊(00700)、網易-S(09999)、心動公司(02400)、嗶哩嗶哩-W(09626)。
具體來看，本次獲批版號的游戲中，78款為手游、5款為移動+客戶端雙端游戲、1款為移動+客戶端+Switch三端游戲、1款為端游、1款為Switch游戲。其中，包括嗶哩嗶哩的《重構：阿塔提斯》、創夢天地的《古龍風云錄》、百度旗下多酷游戲的《歡樂中國菜》、中青寶的《看見飄揚的斗篷了嗎》《大秦異聞錄：流轉之章》《歡樂斗獸場》、三七互娛的《龍與愛麗絲》、字節跳動旗下朝夕光年的《星球：重啟》。
(資料圖)
值得一提的是，憑借MOBA手游《MobileLegends:BangBang》在海外市場表現出色的沐瞳科技已連續兩個月拿到國產游戲版號，本次過審的《決勝巔峰》同為MOBA手游。沐瞳科技后續在國內市場的動作值得觀望。
從游戲收入方面來看，據SensorTower，發布3月中國手游發行商全球收入排行榜，共41個中國廠商入圍全球手游發行商收入榜TOP100，合計吸金19.3億美元，占本期全球TOP100手游發行商收入37.1%。前十名分別為：騰訊、網易、米哈游、靈犀互娛、三七互娛、莉莉絲、IM30、殼木游戲、點點互動、詩悅網絡。
其中，隨著全新賽季精靈之聲在3月3日上線，《蛋仔派對》當天流水和3月收入均創下歷史新高，并帶動網易移動游戲收入按月增長近11%，重回榜單第二名。去年12月以來，《蛋仔派對》已連續四個月登頂中國iOS手游下載榜，1月至今穩居國內iOS手游MAU排行榜第二名。
SensorTower預計，2023年全球手游下載量重回上升趨勢，2027年全球手游預測下載量將突破760億次。全球手機游戲收入將再度上升，超過810億美元，且到2027年將突破920億美元大關。
此外，游戲板塊在AI的催動下注入新的活力，游戲是AIGC概念落地的首選陣地。現階段的AIGC，已經能完成聊天問答、詩歌創作、代碼寫作等智能交互，甚至可以實現由文字到圖像、視頻的跨模態，這就為其在游戲領域的應用帶來了想象空間。換句話說，估值空間也就打開了。
另外，AIGC還可助力游戲廠商實現降本增效，包括美術繪畫輔助、營銷素材制作、程序化人物及場景生成、開發測試等多個領域，一季度窗口期，可以期待游戲公司業績利潤的提振。
據悉，心動公司也是國內較早將AIGC積極引入公司工作流和產品規劃的游戲公司之一。據心動公司年報披露，公司將“運用該技術以提升游戲內容的生產效率，以及提升為用戶服務的能力“以外，據了解，心動目前每周有多場以AIGC為主題的高級別工作例會，分別針對算法、產品、美術等多個領域進行部署落地。
完美世界此前回復投資者稱，目前公司已將AI相關技術應用于游戲中的智能NPC、場景建模、AI劇情、AI繪圖等方面。昆侖萬維方面表示，在AIGC方向的布局有天工妙筆、天工智碼、天工巧繪、天工樂府，具備AI生成文本、代碼、圖像及音樂的能力。
銀河證券指出，短期來看，隨著游戲版號發放，整體趨勢的向好將從一定程度上緩解公司產品上線的壓力，新一輪產品周期開啟，盈利端將逐步企穩，疊加政策端釋放的積極信號有望提振游戲行業估值，迎來行業估值修復行情。長期來看，AIGC快速發展下，未來有望幫助游戲廠商實現場景和原畫的低成本、高質量的批量生產，從而實現游戲廠商的降本提效。
方正證券表示，當前游戲板塊估值較低，“游戲+AI”或打開估值空間。根據wind一致預期，目前多數游戲公司23年PE在20X左右，“游戲+AI”或可通過對“降本增效”，擴大用戶人群，從而擴大游戲收入，進一步提升游戲估值，打開游戲板塊估值空間。游戲+AI”有望提升游戲玩法，或能擴大用戶人群。AI可以通過將玩家細致的分類，使不同玩家體驗到不同的玩法。
相關概念股：
騰訊(00700)：騰訊核心游戲生命周期長，未來產品周期持續向上。公司目前核心游戲《王者榮耀》、《和平精英》、《金鏟鏟之戰》、《穿越火線》等流水增長穩健，長線化運營長生命周期。
網易-S(09999)：網易的游戲業務表現良好，存量游戲《夢幻西游》、《永劫無間》等表現穩健，《蛋仔派對》市場反響強烈，當天流水和3月收入均創下歷史新高，并帶動公司移動游戲收入按月增長近11%。23 年《永劫無間》手游、《逆水寒》手游等精品預期陸續上新帶來增量。
心動公司(02400)：心動公司運營的游戲包括《仙境傳說》、《少女前線》、《橫掃千軍》、《香腸派對》等。其中《畫中世界》、《傳說法師》獲得本次進口網絡游戲審批。
嗶哩嗶哩-W(09626)：嗶哩嗶哩的《閃耀!優俊少女》獲得本次進口網絡游戲審批。值得注意的是，《閃耀!優俊少女》海外流水表現優秀，版號獲批后國內上線時間將早于預期。
