3月30日，交通銀行(03328)舉行2022年度業績發布會。交通銀行首席風險官林驊表示，與經濟周期相比，銀行業利潤波動往往有滯后反應，對于銀行盈利能力的影響，預計會在2023年有明顯體現。
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期內，交通銀行取得利息凈收入1699.37億元(人民幣，下同)，同比增加5.1%；凈經營收入2735.28億元，同比增加1.4%；歸母凈利潤921.49億元，同比增加5.22%；每股基本收益1.14元；擬每股分配現金股利0.373元。
公告稱，報告期末，集團資產總額12.99萬億元，較上年末增長11.37%。其中客戶貸款余額7.30萬億元，較上年末增加7358億元，增幅11.22%，同比多增238億元；債券投資余額3.42萬億元，較上年末增加3954億元，增幅13.09%，同比多增1618億元。
報告期末，集團不良貸款率1.35%，較上年末下降0.13個百分點；撥備覆蓋率180.68%，較上年末上升14.18個百分點；逾期貸款率1.16%，較上年末下降0.17個百分點。
報告期末，普惠型小微貸款余額較上年末增長34.66%，有貸款余額的客戶數較上年末增長38.09%。推動消費金融作為零售業務的新增長極，境內行零售貸款余額較上年末增長3.09%，其中個人消費貸款余額較上年末增長58.38%。升級鄉村振興金融服務體系，涉農貸款余額較年初增長22.15%。
緊跟國家科技自立自強和產業轉型升級步伐，服務支撐“科技-產業-金融”良性循環。報告期末，科技金融客群持續壯大，科技金融授信客戶數較上年末增長49.55%，專精特新“小巨人”、科創板客戶市場覆蓋率分別較年初提升1.81和1.15個百分點。緊密圍繞科技型企業特點推出配套政策，大力支持現代化產業體系建設，戰略性新興產業貸款余額較上年末增長110%。
以下為智通財經APP整理的交通銀行業績會問答實錄：
問：最近一段時間歐美銀行業風波不斷，管理層認為這些恐慌情緒是否會波及到中資銀行?
答：歐美銀行風險事件對中資銀行的影響很小，中資銀行與美國兩家銀行交集很少，與瑞士信貸的業務往來并不多，瑞信被歸零的AT1債券產品，交通銀行一分錢都沒有。
交行是通過市場風險限額限制交易性的外匯敞口，通過匯率風險管理協調小組統管全行非交易性外匯敞口，相關事件對交通銀行影響非常小，也不會影響到國際化策略。
美國和歐洲的中小銀行和大型銀行出現風險為行業敲響警鐘。
對于美國硅谷銀行和簽名銀行出現風險，交通銀行表示，主要是資產負債期限嚴重錯配，以及客戶過于集中于高科技公司，主營業務從貸款轉向證券融資，偏離了主業導致出現風險，美國中小銀行股價因此大幅波動。但美國銀行業與2008年相比，資本充足率及杠桿率優化較多，預計不會對美國金融體系帶來系統性危機。
談及瑞士信貸，交通銀行表示，作為系統性重要銀行，其是由于經營不善，業務發展脫離主業，瑞信投入過多資源參與投行業務，但效果很差，投行業務的巨額虧損導致銀行本身資產損益表虧損。此外，瑞信風險管理失控，內部管理比較混亂，近年來瑞士信貸銀行深陷洗錢服務漩渦，暴雷不斷。
對于硅谷銀行風波，交通銀行行長劉珺在業績發布會上說道，“它聚焦于科創企業融資，是一種較為先進的金融模式，但確實犯了一個特別基礎的金融問題，就是資產負債的錯配，嚴重影響了流動性管理的正常運行。”
在劉珺看來，此次事件中值得關注的地方在于，“‘貨幣如水’和‘貨幣如蜜’，這兩個現象是同時存在的。”
“不能認為貨幣就像水一樣均勻分布在實體經濟的角角落落，有些時候它會像蜜一樣黏在某個資產門類上。”劉珺解釋說，硅谷銀行的負債是如“水”一樣，來自于科創企業的存款，但其資產卻像“蜜”一樣，“焊”在長期債券上，因此在最終進行擠兌后，整個負債缺口會立刻顯現出來，而整個資產的變現能力又很差。
劉珺還認為，瑞信事件則與“KYC(充分了解客戶)”有關。“此次瑞信虧損最大的兩筆投資項目，其基礎狀況都很一般，只不過是通過所謂的報表‘騰挪術’，做出了一個相對比較漂亮的財務報表，但最終會形成很大的財務損失。”
問：前段時間央行下調存款存款準備金率0.25個百分點，對交行有什么影響?
答：3月17號中國人民銀行發布了公告，決定于3月27號降低金融機構存款準備金率0.25個百分點。這次下調以后，金融機構加權平均存款準備金率大約是7.6%，預計將向銀行體系釋放中長期流動組合權，提高服務實體經濟水平，保持銀行體系合理，流動性充裕，保持貨幣供應量和社會融資規模，規模增速同民意經濟增速基本匹配，更好的支持重點領域和薄弱環節。
我們認為央行此次降準旨在釋放增穩增長積極信號，穩定市場預期，為穩定宏觀經濟大盤創造積極條件，同時釋放中長期流動性，增加銀行體系資金的穩定性，引導金融機構進一步加大對實體經濟的支持力度，降低實體經濟融資成本。具體到下一步，交行將繼續密切關注監管政策動向，加強市場研判，堅持服務實體經濟，把控好信貸總量和投放節奏，優化信貸架構，持續加強貸款定價管理，抓住市場相對寬松的窗口期，保持存款的穩定增長，持續優化負債結構，提升我們低成本負債的拓展能力
問：2023年一季度的貸款投放情況如何?有哪些領域的需求比較旺盛?在疫情管控放開之后，長三角和上海地區的貸款需求情況如何?
答：一季度的信貸投放，我們交行延續了2022年穩中有進穩中體制的良好局面，特別是從年初到2月底這兩個月的情況來看，對公信貸規劃實現了量價齊升，結構優化，市場整體的信貸需求較為旺盛，特別是實體制造業綠色發展等等領域。
關于長三角地區信貸投放的情況，我們去年在長三角地區是超額完成了信貸投放的年度目標，實現了同比多增209億元，特別是戰略性新興產業普惠兩增，綠色信貸涉農貸款增速分別達到了110.55%，36.85%，37.19%，22.73%。
長三角區域人民幣一般貸款市場份額保持第五位，上海市分行一般貸款市場份額實現了大幅提升，較上年末提升了0.28個百分點。
問：交行的管理層怎么看待公司房地產開發貸的不良的認定標準，以及目前的資產質量情況撥備情況?未來如何看待地產的尾部風險?此外交行的按揭貸款的不良情況是怎樣的?
答：交行按照實質性風險判斷原則將所涉及的部分房地產項目貸款下遷不良，同時進一步加強相關貸款的風險管理和清收處置。
我們會把逾期或欠息時間超過60天以上的，都歸入到不良；同業違約率比較高或者存在較大完工風險的，我們認為可能會造成貸款實質性風險的，都一律下降到不良。
此外，對于現金流持續緊張、存在階段性困難的集團或項目，雖然還沒有逾期，但也會放到關注類貸款中，予以重點管理。
對于列入不良的房地產開發貸款，據交行判斷，其風險緩釋水平較高。整體宏觀環境的風險是在收斂，交行房地產貸款的風險總體是可控的。目前開發貸款的撥備率是高于全行貸款的平。
從實際情況來看，確實受到大環境的影響，交通銀行全口徑來統計的房地產不良率到去年年底是2.8%，比上一年末是上升了1.55個百分點，是出現了上升的狀況。
目前交銀開發貸的撥備率是高于全行貸款的平均撥備水平的，整體上面具有較高的風險的底部能力。對于列入不良的房地產開發貸款，我們分析判斷下來它的風險緩釋的水平也較高，所以我們得出的結論是宏觀環境整體的環境風險是在收斂，交通銀行房地產貸款的風險總體是可控的。
問：管理層能否展望一下交通銀行2023年的營收和凈利潤增速?
答：交通銀行首席風險官林驊表示，與經濟周期相比，銀行業利潤波動往往有滯后反應，對于銀行盈利能力的影響，預計會在2023年有明顯體現。
林驊認為，收入端或遇到三重壓力。一是去年貸款市場定價下行的影響會在今年集中體現，在負債成本相對剛性的情況下，息差和利息凈收入增長將面臨挑戰；二是資本市場波動仍較大，同時銀行業還需要落實好減費讓利的政策，因此預計中收增長會面臨較大壓力；三是隨著資本市場和匯率的波動，投資的估值和匯率的不確定在加大。
問：請問管理層如何展望今年債市的走勢，對相關投資收益公允價值變動的情況有如何展望?有沒有什么投資策略?
答：截止到2022年末，交通銀行人民幣債券金額是2.92萬億，比上年增長了12.29%。從結構來看，主要以國債和地方債為主，占比分別達到了35.72%和47.77%。展望債券市場的后市，從國內看，我國經濟增長長期向好的潛力和基本基本面沒有變化，穩健的貨幣政策精準發力，積極的財政政策也在加力提效，中國將迎來經濟重塑的信心，市場主體恢復活力的重要時期。
從國際方面來看，美聯儲加息過程還沒有完全結束，投資者對經濟衰退的擔憂也在增加，俄烏地緣政治的沖突將導致歐元區的能源危機通貨膨脹率會高起，預計歐洲的經濟今年將顯著放緩。
綜合上述因素，人民幣債券市場后市預計今年市場風險偏好有望抬升，長期收益率的波動幅度將加大，存在一定的上行壓力。外幣債券方面預計美元利率美債的利率受美聯儲加息周期的影響，目前仍將維持高位，下半年隨著加息收尾，有可能轉為向下。
問：管理層如何看待交通銀行的股價和估值?
答：從這兩年的交行的股市的表現來看，可以用優異來形容。去年上證綜指是下跌4.64%，上證銀行股指是下跌6.09%，香港的h香港的恒生指數下跌14.41%， H股的銀行指數下跌6.09%，交行的A股H股分別上漲10.82%和3.69%。
盡管交行股價漲幅良好，但我們仍然認為交行的股價估值偏低，現在的股價仍沒有反映出交行應有的價值。
問：財富管理受資本市場波動影響，去年交行財富管理領域是否有所承壓，發展情況如何?今年在財富管理領域的發展策略是什么?
答：我們的公募基金的保有規模和理財的保有規模都有所下降，但相對而言，我們的基金的保有規模的變化要好于市場，低于理財的保有規模的變化，略差于市場。盡管短期受到市場這些不利影響，但我們仍然堅定的十分看好我國的財富管理的業務，雖然面臨諸多的挑戰，市場會有波動，但是財富管理業務仍然具有很大的發展空間。
問：交通銀行年初以來零售信貸的投放情況，以及零售消費貸和按揭貸的恢復節奏跟強度如何?
答：從的個人住房貸款情況來看，在房地產市場的政策的落實以及市場回暖的背景下，一季度交行個人住房貸款的需求得到了改善，貸款的境界和業務儲備就像較去年四季度是有明顯的回升的。與消費密切相關的消費貸款和銀行卡的貸款的情況，交行的個人消費貸款在現在一系列促消費的政策的推動下，應該說城鄉居民整體的消費意愿是在快速的回升，消費需求也在快速的改善。
消費情況來看，我們今年以來銀行卡的消費和分期也是在逐步的恢復，也是截止到昨天我行信用卡的分期比去年同期增加了5.34%，消費額也有所增加。
問：關于零售貸款資產質量的問題，去年因為各種原因，整個銀行業的零售貸款都相對承壓，2023年零售貸款的資產質量展望如何?
答：不良率已經降到了1.35%，這是交通銀行近7年以來最好的一個水平。同時不良率下降的同時，我們還看到預期率也在下降，另外我們付費率在提升，都說明整體的資產質量在改善。
零售的一些風險指標，交行按揭貸款的不良率只有0.44%，這個也是一個比較低的水平。
另外相對而言風險程度比較高的，我們的消費貸，我們的信用卡業務總體上面也處于一個資產質量比較好的水平。個人消費貸就是我們的惠民貸，不良率大概是1.49%。
問：公司對于全年信貸投放的計劃是怎么樣的，其中對公方面我們的一個信貸儲備情況如何?基建類貸款后續的全年投放情況如何?
答：具體而言，在總量上，我們保持服務實體經濟力度不減弱，人民幣各項貸款增幅的目標現在定在12%左右。
對公項目儲備，交通銀行始終是認真落實金融服務實體經濟高質量發展的要求，近幾年來取得了比較好的成效。特別是我們從去年四季度開始，著重做實項目儲備，那么到今年一季度，從實際投放來看，項目儲備比較充足，從行業上我們有10個比較重要的行業，儲備量都是比較大的，包括這個制造業、普惠金融、綠色發展、科技創新、鄉村振興、基礎設施、能源保供和儲備，民生保障、交通物流、保障性租賃、住房等等，符合雙碳戰略基礎設施的優質項目。
那么下一步交行將聚焦十四五規劃，繼續堅持服務實體經濟，根據全年信貸增長計劃，積極地推動在重點行業、重點區域、重點領域加大信貸投放。
問：零售方面有哪些增長點可以去期待?
答：第一個就是個人住房住房貸款這個領域，第二個是個人消費貸款這個領域，第三個是汽車貸款。這三個領域將是我們2023年會比較關注和投入更多資源的領域。
