據央視財經報道，自2021年5月份開始，重卡市場的銷量連續21個月呈現下降態勢，而今年2月份的增長，給沉寂了近兩年的重卡市場注入一針“強心劑”。廣發證券發布研報表示，2月中重卡銷量同比大幅轉正，行業拐點已現。目前行業總庫存健康且仍持續去化，隨著23年行業銷量回升，龍頭公司或將釋放較大業績彈性。促銷費用的收窄幅度以及各公司成本費用管控能力會是今年各卡車公司產生盈利分化的重要原因。
中汽協數據顯示，2023年2月份，重卡市場銷售約7.72萬輛(企業開票數口徑)，環比增長58%，同比增長29%。而2月份銷量前十的重卡企業中有7家實現同比增長。其中，中國重汽重卡銷量達到2.2萬臺，成為唯一銷量突破2萬臺的企業，同比增長83%，增速繼續領跑行業，市場份額擴大至28.51%。
(資料圖)
東風公司緊隨其后，2月重卡銷量達1.34萬臺，同比增長42%，穩坐行業第二把交椅。據第一商用車網最新消息，今年3月份，在市場復蘇助力下，東風商用車預計實現國內終端中重卡銷量達1.4萬輛；1-3月，預計實現中重卡庫存降幅8.2%、國內終端份額16.1%。
隨著重卡市場的回暖，各家企業也加快了生產進度，再加上重卡企業在海外的加速布局，市場需求得到進一步釋放，推動重卡市場穩步升溫。山東省濟南市某重工企業物流部負責人王偉表示，去年開始公司便買入四十幾輛重卡，隨著風電行業需求日益增大，公司可預見性訂單量的增長讓她準備再預訂新的重卡。
重卡行業從業人員表示，購車需求開始逐步釋放。2023年，國內經濟社會活力加速恢復，進而帶來物流需求、基建潛力的持續釋放，運輸市場總體呈現良好的恢復勢頭，這也給重卡市場復蘇注入了信心。
根據中汽協會最新數據，1-2月重卡出口累計4.13萬輛，同比增長92%。出口市場的強勁表現，成為推動重卡市場復蘇的主要力量。盡管一二月份重卡市場內出現復蘇情況，但業內人士認為，重卡市場依然有諸多不確定性，行業庫存仍處高位。
另外，談及重卡轉型，3月29日，在首屆中國商用車論壇上，中國科學院院士、清華大學教授歐陽明高表示，2022年零碳貨運重卡市場滲透率僅有2%，初步預計到2025年其市場滲透率將超過10%，到2030年左右力爭接近50%。目前，國內零碳貨運重卡主要以純電重卡為主，年銷量超1.5萬輛，車輛續駛里程超150公里。“到2025年，純電重卡年銷量將超10萬輛，車輛續駛里程超300公里;到2030年，純電重卡年銷量超35萬輛，車輛續駛里程超450公里。”歐陽明高表示，未來，純電重卡將以換電為主。
據歐陽明高介紹，當前中國零碳重卡技術路線主要有三條，分別為純電動技術路線、燃料電池技術路線以及零碳混合動力技術路線。其中，加氫站基礎設施建設，是限制燃料電池技術路線在重卡市場廣泛應用的重要因素。據不完全統計，截至2022年6月，國內加氫站保有量超260座，主要分布在環渤海地區、珠三角、長三角、華中、西南等地區。歐陽明高認為，光-儲-充-換一體化互補型智慧能源系統，將是電動汽車時代的“加油站”。
開源證券表示，2022年重卡大盤銷量下跌，但不改新能源重卡銷量翻倍趨勢。重卡大盤銷量下滑主要是因為受疫情影響項目開工率不足，且2020-2021年受超限超載治理和國六升級影響，存量重卡更新替換提前透支2022年需求。新能源重卡銷量翻倍受柴油價格高企、2023年國補退出引發2022年搶裝和環保政策推動影響。看2023年年初數據，油價仍處高位；下游煤炭、鋼廠產能利用率恢復，有望推動對重卡的增量需求；鋼價回升，中小鋼廠資金情況有所改善，有望推動存量燃油重卡替換為新能源重卡。下游對新能源重卡的購置動力有望加強。
西南證券指出，2022年延遲的重卡更換需求，預計將在2023年逐步釋放，其中，今年2月的銷量數據有利于提振市場信心；疊加各廠商對于海外重卡市場的積極開拓，今年重卡市場復蘇的確定性較高。
廣發證券發布研報表示，2月中重卡銷量同比大幅轉正，行業拐點已現。目前行業總庫存健康且仍持續去化，隨著23年行業銷量回升，龍頭公司或將釋放較大業績彈性。促銷費用的收窄幅度以及各公司成本費用管控能力會是今年各卡車公司產生盈利分化的重要原因。整車我們推薦產品市占率有阿爾法的中國重汽(03808)等；零部件推薦堅持同心多圓戰略、國際化領先的濰柴動力(02338)，低估值高壁壘、盈利和分紅穩定性可期的威孚高科，建議關注一汽解放、富奧股份。
相關概念股：
中國重汽(03808)：公司與濰柴動力聯合發布國內首家商用化氫內燃機新能源重卡，實現零碳排放;開發行業唯一雙擋電驅集成橋，在新能源技術路線和動力鏈構建起了技術優勢。
東風集團股份(00489)：今年1-2月，公司累計銷售各類重卡約2.05萬輛，市場占有率約為17.5%，行業排名第二。
濰柴動力(02338)：2月初，搭載濰柴全新一代WP13NG、WP15NG的豪沃MAX“節氣王”在寧夏吳忠上市，中國重汽&濰柴動力以全球領先科技實現超低氣耗，持續為卡友打造最節氣、最賺錢的天然氣重卡。
三一國際(00631)：去年三一重卡正式開啟國際營銷業務以來，已先后收到國際訂單超650臺。今年1月，三一重卡收獲312臺國際訂單，分別發往科威特和新加坡。三一重卡正加速國際化進程，進一步拓展國際化市場版圖。
