近日，水泥市場逐步回暖，多地水泥價格上漲。數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近期多地水泥價格上調30元/噸至50元/噸。3月15日，百年建筑網(wǎng)全國水泥價格指數(shù)為471.37，較春節(jié)前上漲4.76%，其中，華東地區(qū)上漲5.83%，華南地區(qū)上漲10.02%，華中地區(qū)上漲8.24%。天風證券認為，通過復盤來看，水泥指數(shù)和水泥價格走勢高度相關，3月旺季價格若能持續(xù)上漲，仍可能會催化估值修復。

具體到地方，近期安徽地區(qū)市場需求表現(xiàn)較好，企業(yè)出貨量能達正常水平八成以上。3月13日起，安徽沿江地區(qū)主要廠家第五輪通知上調熟料價格15元/噸左右，江浙市場逐步跟進。至此，春節(jié)后沿江地區(qū)熟料價格已累計通知上調85元/噸左右。

與此同時，湖北水泥企業(yè)出貨量也已基本恢復至八成左右，3月13日起湖北荊門地區(qū)主導企業(yè)通知上調水泥價格30元/噸;河南地區(qū)主要水泥廠商亦同期發(fā)出第三輪上調通知，上調高標水泥價格30元/噸左右。

【資料圖】

對于水泥價格上行的原因，據(jù)百年建筑網(wǎng)分析，主要是由于基建帶來水泥持續(xù)性的需求。百年建筑調研全國250家水泥生產企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：3月8日-3月14日，水泥企業(yè)出庫量為563萬噸，周環(huán)比提升6%，陽歷年同比提升4.7%，農歷年同比提升12.3%。重大工程提速，下游需求繼續(xù)回升;今年無同期不利因素影響，項目進度進度尚可，水泥出庫量首次高于去年同期，需求持續(xù)向好。

水泥分析師汪如意表示，近期水泥漲價主要集中在華東、華南以及華中地區(qū)，主要是因為需求在持續(xù)回升。基建方面，湖北的水利項目、長三角的北沿江、滬通二期等重大基建項目正常施工，支撐水泥需求。另外，上海、南京等重點城市房建、市政項目施工進度較好，混凝土發(fā)運量基本恢復正常水平，水泥用量較大，民用市場也在穩(wěn)步回升。

在業(yè)內看來，隨著需求企穩(wěn)，水泥行業(yè)價格和盈利有望逐季修復。上峰水泥表示，今年市場復蘇情況相對樂觀，預期會好于去年。需求方面，基建項目復工復產情況較好，實物工作量正逐步落地，近期水泥發(fā)貨量的穩(wěn)步提升側面反映經(jīng)濟正在復蘇好轉;價格方面，正在逐步修復，春節(jié)過后，水泥和熟料價格已小幅穩(wěn)步推漲，市場競爭格局趨向好轉。

首都科技發(fā)展戰(zhàn)略研究院特聘研究員董曉宇表示，隨著國內經(jīng)濟復蘇步伐加快，各地加大重點項目建設投資，水泥市場也隨之回暖。價格止跌回升出現(xiàn)上漲是需求拉動所致，對行業(yè)年內保持增長趨勢持樂觀態(tài)度。

天風證券認為，在經(jīng)歷22年水泥產量超預期下滑之后，當前水泥企業(yè)在應對需求下滑方面的準備措施或更加充分(體現(xiàn)在23年年初多數(shù)省份制定的錯峰停產天數(shù)較2022年均有所增長)，若需求端能夠企穩(wěn)，則23年行業(yè)利潤仍有望回暖。通過復盤來看，水泥指數(shù)和水泥價格走勢高度相關，3月旺季價格若能持續(xù)上漲，仍可能會催化估值修復。

相關概念股：

華潤水泥控股(01313)：公司主營業(yè)務為水泥、混凝土及相關產品生產及銷售及服務。

海螺水泥(00914)：主要從事水泥及商品熟料的生產和銷售。公司先后建成了銅陵、英德、池州、樅陽、蕪湖5個千萬噸級特大型熟料基地，并在安徽蕪湖、銅陵和廣東陽春興建了4條12000噸生產線。

華新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備制造及工程、新型建筑材料等領域。

中國建材(03323)：公司經(jīng)營水泥、輕質建材、玻璃纖維及復合材料及工程服務業(yè)務，公司銷售范圍覆蓋全國，供應基礎設施和房地產領域。