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2月21日，惠譽(yù)評(píng)級(jí)稱(chēng)，中國(guó)電池隔膜生產(chǎn)商或?qū)⑹芤嬗谌蚴袌?chǎng)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)及儲(chǔ)能電池需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。頭部供應(yīng)商憑借海內(nèi)外產(chǎn)能的積極擴(kuò)張、穩(wěn)固的上下游業(yè)務(wù)關(guān)系以及技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)在未來(lái)3-5年內(nèi)維持市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

電池隔膜行業(yè)集中度高，這是由于低良率、高額資本支出以及較長(zhǎng)產(chǎn)能爬坡期導(dǎo)致該行業(yè)的進(jìn)入壁壘較高。2022年中國(guó)電池隔膜出貨量增長(zhǎng)55%至133億平方米，占全球市場(chǎng)出貨量的80%以上，其中中國(guó)前三大和前六大供應(yīng)商的市場(chǎng)份額分別為64%和85%。

中國(guó)最大的電池隔膜供應(yīng)商云南恩捷新材料股份有限公司(恩捷股份，002817.SZ)目前在高端濕法工藝隔膜市場(chǎng)占有約50%的份額，且正在積極建設(shè)干法工藝業(yè)務(wù)產(chǎn)能，以捕捉儲(chǔ)能電池帶來(lái)的新機(jī)遇。恩捷股份作為海外擴(kuò)張的先行者，其位于匈牙利德布勒森市的首個(gè)海外工廠將于2023年投產(chǎn)——德布勒森市是歐洲新興的電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈集聚地，已吸引寶馬、寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(寧德時(shí)代，BBB+/正面)和億緯鋰能入駐。此外，恩捷股份還于2022年5月宣布，將在美國(guó)俄亥俄州建設(shè)另一座海外工廠。

中國(guó)制造的電池隔膜供應(yīng)仍受到制造設(shè)備的制約，大部分制造設(shè)備依賴(lài)進(jìn)口——這點(diǎn)與原材料相似。因此，供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化成為隔膜行業(yè)產(chǎn)能爬升和成本壓降的關(guān)鍵。此外，由于供應(yīng)瓶頸猶存，與其他電池組件業(yè)務(wù)相比，面對(duì)日趨激烈的電動(dòng)汽車(chē)定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，電池隔膜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局更趨良性，定價(jià)壓力更小。