本刊編輯部 | 齊永超

(資料圖片僅供參考)

近日，市場迎來低位強勢反彈，白酒、地產、零售等板塊表現搶眼，板塊內個股紛紛批量上漲，部分更是扎堆漲停。

幾乎與市場的步調一致，作為“聰明錢”的北上資金也在“下重注”加碼。而在增倉目標中，白酒龍頭獲得其“厚愛”，地產股與零售股也被其重點鎖定。那么，北上資金的重點關注名單都有誰？

北上資金7月內再現超百億凈流入

重點增倉領域鎖定白酒

繼7月13日凈流入超百億之后，北上資金7月單日凈流入金額再創新高。7月25日，上證指數、深證指數與創業板指等各大指數全線上漲，當日，北上資金凈流入金額再破百億，達189.83億元。對比來看，該金額創今年以來最高值，且直接排進歷史第6位。

巨額資金流入背后，北上資金重倉增倉了哪些領域？

觀察北上資金的調倉，可以看出其一些鮮明的行業偏好。具體來看，7月25日當日，北上資金增倉釀酒（以白酒為主）、銀行、汽車整車、電池等金額較高，增倉金額均超過10億元。另外，增倉房地產開發、保險、能源金屬、旅游酒店、工程建設等金額同樣較高，均超過5億元。

無獨有偶，在北上資金凈買入同樣超百億的7月13日，其同樣對于白酒給與了著重加倉。數據顯示，7月13日當日，北上資金凈買入金額達135.85億元。其中，增倉最高的行業同樣為釀酒，當日買入金額超過20億元（見附圖）。

另據統計，7月以來（截至26日，下同），共有近70只個股登上十大活躍成交股名單，累計凈買入金額約為175億元，其中，35只個股被買入超過1億元。進一步來看，凈買入白酒行業金額最高，達77億元，“茅五瀘”——貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖上榜，從十大活躍成交股的統計口徑來看，7月以來，“茅五瀘”被北上資金凈買入金額分別為51億元、22億元與2.8億元。

事實上，在北上資金加碼頭部白酒公司同時，整個白酒板塊也正迎來不俗表現。如7月27日，舍得酒業、口子窖、山西汾酒等均上漲超3%。

白酒股近期迎來反彈，與多重利好因素加持有關，比如消費復蘇以及基本面向好等。國家統計局數據顯示，今年6月，社會消費品零售總額同比增長3.1%，其中餐飲收入同比增長16.1%，煙酒類同比增長9.6%。另外來看，白酒行業正在臨近9月~10月的中秋、國慶消費旺季。對于今年商務宴請消費的恢復情況，舍得酒業此前有觀點稱，今年宴席用酒終端動銷不斷向好。

在消費逐漸復蘇的行業背景下，不少白酒公司今年上半年業績預喜。如貴州茅臺，預計2023年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤356億元左右，同比增長19.5%左右。山西汾酒，預計2023年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤67.75億元左右，同比增長35.15%左右。

零售股業績迎修復期

北上資金開始“掃貨”模式

同樣受益于消費回暖的領域還包括零售，而零售板塊也正是北上資金的重點增倉目標之一。

7月以來，北上資金對不少個股給與了大比例增倉。據不完全統計數據顯示，相較于7月初，北上資金對10只零售股的增倉幅度均超過了50%，其中對廣百股份、友阿股份、天虹股份等7只個股增幅超過100%，對廣百股份增幅最高，超過9倍。

另外，從變動數量來看，北上資金7月以來增倉永輝超市、天虹股份數量較高，均超過2000萬股，其中，增倉永輝超市數量達5365.78萬股，北上資金目前持倉永輝超市10722.73萬股股份，相較于月初的持股數量翻倍（見表1）。

值得一提的是，隨著北上資金逐步加碼，上述多數零售股股價均迎來不俗上漲，如7月以來，人人樂漲幅近40%，茂業商業、廣百股份漲幅均超過10%，天虹股份、大商股份則均超過9%。

零售股獲北上資金增倉、股價反彈背后，其業績與基本面也正在迎來逐步回暖。目前，零售行業中已有多家上市公司發布了今年上半年的業績預告，整體來看，不少公司實現了業績預增，部分則實現了扭虧為盈。而這與整體消費環境不斷復蘇有密切關聯。

如廣百股份，今年上半年預計實現盈利2800萬元~3300萬元，同比扭虧為盈。據其表示，業績回升與報告期國內經濟形勢的企穩回升、實體零售門店客流量也有所恢復有關。再如中百集團，其預計2023年1月至6月實現凈利潤1060萬元~1360萬元，比上年同期上升126.73%~134.29%，同樣實現同比扭虧為盈。其表示，業績預增與2023年上半年國內經濟呈現企穩回升態勢、社會消費品零售總額恢復性增長等有關。

此外，在零售板塊中，百聯股份、新世界、國芳集團、豫園股份等均發布了今年上半年業績預增公告，且其均表示，業績增長與消費復蘇直接相關（見表2）。

地產及產業鏈獲北上資金追捧

“翻倍式”加碼多股

近日，受政策利好等多重因素刺激，地產板塊迎來強勢反彈。如7月25日當天，地產板塊整體上漲超6%，個股更是掀起漲停潮。

而7月以來，在北上資金的重點加碼名單中，地產以及產業鏈公司批量出現。據進一步觀察，北上資金對不少個股開啟了“翻倍式”增倉模式。

統計顯示，房地產開發企業中，7月以來獲北上資金增倉幅度超過50%的達10余家，其中，增倉市北高新、蘇州高新、城投控股、天保基建等則均超過100%。對市北高新的增幅超過了3倍，具體來看，北上資金最新持倉市北高新數量為555.20萬股，相較于月初增加433.09萬股，增幅為354.66%。

另外，北上資金7月以來對地產產業鏈中的家居用品、鋼鐵等也給與重點增倉，其中，對不少個股的增倉幅度也實現了翻倍。如增倉家居用品中的東鵬控股以及增倉鋼鐵板塊的安陽鋼鐵、杭鋼股份、八一鋼鐵等也均實現了翻倍（見表3）。

近階段以來，地產以及產業鏈個股還獲得機構密切關注，如房地產開發企業以及家居用品企業，今年以來均有20余家公司被機構調研。

觀察調研內容，不少公司透露了對行業的樂觀看法。如房地產開發企業濱江集團在今年5月接受機構調研時表示，2023年新增項目整體銷售情況良好。同月，房地產銷售及運營企業金科股份表示，房地產市場逐漸企穩回升，市場需求有所恢復，房企經營壓力必將持續改善。

地產產業鏈中的瓷磚企業東鵬控股在今年4月接受調研時表示，2023年一季度，整個行業呈現逐步恢復趨勢，未來房地產市場將有所改善。加之受去年底疫情壓抑的裝修消費需求在今年也有所釋放，行業整體呈現強預期、逐步修復態勢。

同月，房地產中介服務業世聯行也在與機構交流中表達了樂觀觀點。世聯行表示，一季度以來已經有民企開始在高能級城市拿地，公司對高能級城市的發展充滿期待，加上越來越多非傳統房企，以產業為標志進入土地市場，房地產市場格局正在發生根本性變化，市場將變得更加健康，對中國房地產市場發展保持樂觀。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）