編者按：資本市場是很考驗人性的地方，我們一不小心就掉入了金融陷阱里。通過觀察普通投資者的投資方式，本文總結了普通投資者虧錢的9大原因，希望對您有所幫助。本文譯自Medium，作者Tim Denning，原標題為"People Who Misunderstand Investing Do These 9 Things (Avoid Them)"。

【資料圖】

成千上萬的人卷入了最近的比特幣熱。

作為一個在職業生涯的大部分時間里從事金融工作的人，我通過閱讀普通投資者的推特，來獲得對市場的看法。有一天，當比特幣價格在一天內暴跌15%時，我的推特火了。后來，比特幣暴跌了30%，然后又恢復了。

普通投資者驚慌失措。他們在推特上給我發信息，在LinkedIn上給我發信息，尋找緊急解決辦法。以下是我對近期投資者行為的一些觀察，將幫助你更好地投資。

1. 他們持有的是短期資產

其中一條推特寫道：“我與魔鬼共舞”(他們購買了比特幣)。兩周后，他們在推特上發布了如何出售比特幣，并賺取微薄利潤的消息。他們想讓世界認為他們很聰明。他們認為自己取得了一些成就。

短期投資根本就不是投資。這是賭博。賭博不應該被表揚。如果你在短期內賭博，你會輸掉所有的錢。

2. 他們不做大量研究就進行投資

如果你自己不做調查就投資，你肯定會賠錢的。

投資是一個研究透徹的人從研究不足的人那里拿錢的世界。

我在這個故事中觀察到的許多普通人都沒有做過調查。我多普，現代投資的好處在于，有很多公開數據可以幫助你降低投資決策的風險。

以比特幣為例，我使用Glassnode這樣的工具來觀察發生了什么。你不需要猜，公共數據可以為你的投資研究提供信息。

3. 他們沒有耐心

普通投資者太沒有耐心了。

期望在短期內獲得巨大收益會讓你最終出局。如果投資這么容易，那我們都是百萬富翁了。我們會買特斯拉，持有幾年，然后變得富有。

然而，金融世界充滿了陷阱。這些陷阱無處不在，所以傳統的金融世界可以從你身上獲利。在你認為我是投資界的甘地之前，讓我告訴你幾周前我是如何掉進這樣一個陷阱的。

我的PayPal賬戶里有一些美元。我想把這些錢換成澳元，因為我在澳洲。

一個可怕的意外突然出現，PayPal現在要收取4%的手續費，才能把錢取到外匯兌換APP上。4%的手續費加上我已經支付的6%的手續費讓我很沮喪。我決定用我的PayPal購買比特幣，總體上減少了很多費用。我找到了一家接受比特幣的交易所。我把錢從我的PayPal賬戶里提了出來。然后我下單購買比特幣，然后再去把比特幣取出來。但那時沒有比特幣，我不小心買了一個價差合約(CFD)，差價合約是賭博。在金融領域工作的人都知道價差合約是個陷阱。我在金融行業工作，但也掉進了這個陷阱。CFD這個詞被隱藏在小字里，我沒注意到。

即使你知道自己在做什么，你也可能掉進金融世界的陷阱里。這就是為什么耐心和慢慢來是值得的。

“在你保持償付能力之前，市場可能會繼續保持非理性。——約翰·梅納德·凱恩斯(John Maynard Keynes)

4. 他們之間存在羊群效應

數據可以幫助你形成比人云亦云更好的觀點。

我喜歡Reddit群，但是從Reddit這樣的地方獲得投資建議是個壞主意。我看到一條推特說，“我購買以太坊是因為XYZ Reddit投資集團說要這么做。”這個決定會讓你顏面盡失。Reddit上有幾個來自傳統對沖基金領域的騙子，他們的唯一目的就是傳播錯誤信息，從膽小的投資者那里獲利。

相比之下，你可以買到真正高質量的投資信息。我最近花了200美元訂閱了一個金融網站。網站上的第一個視頻主角是億萬富翁馬克·庫班。以下是我從馬克·庫班那里學到的一點理財智慧：

最好的科技股是該公司已經掌握了人工智能技術的股票。在購買每一只科技股之前，你都應該用人工智能的眼光來審視它們。人工智能科技股有巨大的上行空間。

馬克接著說智能科技為什么他持有大量亞馬遜和Netflix股票的原因。他說，這兩家公司都已經掌握了人工智能技術，并擁有巨大的優勢。

這條建議讓我的會員資格錢沒有白花。多年來，我一直在研究科技股，但在尋找人工智能機會方面，我遠沒有馬克那么無情。現在我的口訣是：“如果一家公司還沒有成功地做或準備做人工智能，那么它進不了我的股票池。”

5. 他們賣得太早了

例如，那些出售比特幣的人忘記了比特幣在全球的使用率只有0.45%左右。過早地出售一筆好的投資會扼殺所有的利潤。如果你已經做了調查，那么你就不需要過早的出售了。

過早拋售是研究不足的表現。

6. 他們不懂獲利了結

反過來，為什么普通投資者不獲利了結？因為他們貪婪。貪婪告訴他們一項投資會永遠上漲。但它不會。

如果一項投資表現良好，那么獲利了結是不錯的選擇。我通常喜歡收回我的初始投資，這樣我就可以享受到足夠的好處。

如果你不獲利，那么利潤只是紙面上的，你不能用賬面利潤來改變你的生活，賬面利潤是幻想之地。

7. 他們頻繁交易

一位非常支持我寫作的人在Twitter上問我，我是否注意到了比特幣的巨大價格下跌。然而我不知道。他們被震驚了。

我不關心比特幣的每日價格，而且已經很多年了。

該資產的年回報率一直是200%。我只關注一年和五年的比特幣周期。每隔一段時間交易一次。

普通投資者不應該成為交易員。大多數交易者損失了很多或所有的錢。交易也需要大量的時間。做個投資者，而不是交易。

8. 他們使用的是web 3.0之前的思維方式

社交媒體是Web 2.0，大科技主宰一切，一切都是集中的。

區塊鏈是Web 3.0，一切都變得分散。

毫無理由地禁止用戶，利用用戶數據，優先考慮廣告而不是內容，審查互聯網——這些都是由集中技術造成的問題。

科技將繼續主宰投資界。為了在投資的新世界里賺錢，你必須把你的思維從Web 2.0轉移到Web 3.0。當你改變你的思維了，你對金錢、技術、社會和未來的看法就會跟著改變。

權力下放等同于民主投資。

9. 他們試圖把握市場時機

在經歷了過去12個月的經濟打擊后，全球金融市場依然脆弱。金融系統的一個小故障極有可能導致某些資產價格大幅下跌。沒人知道是什么時候，這就是重點。你無法把握市場的時機。

當一切都一團糟時，政府總能憑空創造出更多的錢來支撐金融市場。問題是，沒人知道這種憑空造錢(也就是刺激)的實驗能持續多久。歷史表明，不計后果的金融市場是有終點的。

普通投資者正試圖預測何時會出現這種情況。我不是。當市場下跌時，它們總是會反彈。

驅使我做出投資行為的一個問題是：我能放心地持有這項資產5年或更長時間嗎？

我的答案是基于我自己的研究的。

總結

• 考慮在5年或更長時間內進行投資。

• 不要投資你輸不起的錢。

• 投資，而不是賭博。

• 將財務數據置于網絡中充斥的投資觀點之上。

• 接受Web 3.0思維。

• 忘掉資產的每日價格走勢。

• 通過降低自己的風險，為市場調整做好準備。

• 做投資組合，學會配置資產。

  譯者：Jane