受海底撈(06862)業(yè)績(jī)超預(yù)期消息影響，今日餐飲股早盤(pán)大幅拉升，截至發(fā)稿，海底撈一度漲超19%，呷哺呷哺(00520)、九毛九(09922)、海倫司(09869)、奈雪的茶(02150)等跟漲。消息面上，海底撈上周五發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，海底撈預(yù)計(jì)2022年度收入不低于346億元，較2021年的411億元同比減少不超過(guò)15.8%。盡管收入有所減少，但海底撈預(yù)計(jì)2022年度將取得不低于13億元的凈利潤(rùn)，較2021年虧損41.61億元實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

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招商證券認(rèn)為，作為火鍋行業(yè)的龍頭，海底撈的服務(wù)、管理、品牌以及供應(yīng)鏈能力依舊是業(yè)界的天花板水平。疫情期間公司持續(xù)推進(jìn)降本增效，優(yōu)化人力及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，新單店模型盈利能力顯著提升。隨著啄木鳥(niǎo)計(jì)劃的持續(xù)推進(jìn)以及疫后復(fù)蘇帶來(lái)的客流恢復(fù)，公司單店翻臺(tái)率逐步上升，有望推動(dòng)業(yè)績(jī)加速釋放。

近期，其他餐飲公司也陸續(xù)預(yù)告22年的業(yè)績(jī)。百勝中國(guó)的凈利潤(rùn)在22年四季度同比下降了88%，而九毛九預(yù)計(jì)2022年，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)不低于4700萬(wàn)元，較上一年的3.40億元同比下跌86.2%。針對(duì)業(yè)績(jī)下滑的原因，九毛九指出，受到此前疫情以及防控政策影響，九毛九旗下餐廳在國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)無(wú)法充分運(yùn)營(yíng)，同時(shí)這些餐廳仍然產(chǎn)生包含租金開(kāi)支和員工薪酬等經(jīng)營(yíng)開(kāi)支。

隨著2022年12月疫情限制的放松，進(jìn)入2023年以來(lái)，各大餐飲企業(yè)的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯回暖。

今年1月，九毛九旗下“太二”和“九毛九”品牌餐廳的同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)率分別為6%和4%。與22財(cái)年春節(jié)期間相比，百勝中國(guó)的同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)了中單位數(shù)左右。1月海底撈位于一線/二線/三線及以下城市的門(mén)店數(shù)量分別為254、743、418家，合計(jì)1415 家;同期翻臺(tái)率分別為每天2.9、3.7和4.8次。1月呷哺呷哺單月售賣(mài)量刷新近兩年內(nèi)茶飲單月售賣(mài)歷史記錄，此外翻臺(tái)率環(huán)比12月增長(zhǎng)近3倍。

國(guó)元證券認(rèn)為，受益1月疫情管控放開(kāi)后，餐廳消費(fèi)快速回暖。作為消費(fèi)復(fù)蘇邏輯的優(yōu)選賽道，看好海底撈等龍頭公司的業(yè)績(jī)復(fù)蘇和成本優(yōu)化下的盈利釋放。

東亞前海證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，當(dāng)下社會(huì)面全面放開(kāi)，同時(shí)各地感染高峰已過(guò)，多項(xiàng)促消費(fèi)刺激政策出臺(tái)有望促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)。春節(jié)期間消費(fèi)需求集中爆發(fā)，復(fù)蘇趨勢(shì)進(jìn)一步驗(yàn)證。在政策扶持+社會(huì)面放開(kāi)的支撐下，消費(fèi)復(fù)蘇拐點(diǎn)來(lái)臨，景氣度有望持續(xù)回升。餐飲方面，關(guān)注優(yōu)質(zhì)賽道下龍頭餐飲企業(yè)的拓店情況和經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，相關(guān)標(biāo)的有海倫司、九毛九、海底撈、呷哺呷哺、奈雪的茶。

相關(guān)概念股：

海底撈(06862)：2023年春節(jié)期間，全國(guó)門(mén)店5天內(nèi)接待客流量超650萬(wàn)人次，同比上漲20%;情人節(jié)期間，全國(guó)門(mén)店接待客流量超140萬(wàn)人次，同比上漲25%。

呷哺呷哺(00520)：2023年春節(jié)，呷哺呷哺總體營(yíng)收同比增長(zhǎng)126%。巴奴的數(shù)據(jù)顯示，其春節(jié)假期期間北京多家門(mén)店日平均翻臺(tái)率超過(guò)6次，河南多地的翻臺(tái)率多次超過(guò)了8次/日，最高翻臺(tái)達(dá)到8.81次/日;營(yíng)業(yè)額、上桌數(shù)整體對(duì)比2022年呈上升趨勢(shì)。呷哺呷哺已經(jīng)啟動(dòng)全面擴(kuò)張戰(zhàn)略，計(jì)劃年內(nèi)新開(kāi)超過(guò)240家門(mén)店

九毛九(09922)：目前公司已成為全國(guó)性的多品牌餐飲集團(tuán)，主要經(jīng)營(yíng)中式餐飲連鎖，旗下?lián)碛芯琶?西北菜)、太二(酸菜魚(yú))、慫重慶火鍋廠(川味火鍋)、那未大叔是大廚(粵菜)、賴美麗烤魚(yú)(烤魚(yú))等品牌。

奈雪的茶(02150)：2022年，全國(guó)門(mén)店數(shù)突破1000家，成為新茶飲行業(yè)規(guī)模第一的直營(yíng)品牌。