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華泰證券發(fā)布研究報告稱，汽車電動化、智能化帶來汽車電子發(fā)展契機，科技和汽車加速融合下，2023年存在以下三大規(guī)模化發(fā)展機遇，建議關(guān)注有關(guān)投資機會：(1)高壓快充需求帶來碳化硅普及率提升；(2)智能駕駛技術(shù)升級推動高端ADAS攝像頭和激光雷達等L2級傳感器規(guī)模化上量；(3)車載顯示迎大屏及多屏化拓展。

華泰證券主要觀點如下：

碳化硅：SiC襯底合縱連橫期，建議關(guān)注設(shè)備廠商

由于具有低損耗、耐高溫等特性，碳化硅是800V動力總成的核心器件，目前仍然處于普及率快速提升的初期階段。華泰證券估計全球滲透率有望從2022年12.1%跳升到2023年18%和2025年32%。需求側(cè)，特斯拉之后，比亞迪、蔚來、小鵬、豐田等全球及中國車企積極導(dǎo)入采用碳化硅新車型，推動需求高速增長。供給側(cè)，受制于襯底有效產(chǎn)能和良率問題，產(chǎn)能目前無法滿足新能源領(lǐng)域快速增長需求，預(yù)計碳化硅行業(yè)未來幾年處于供不應(yīng)求狀態(tài)。雖然Wolfspeed在襯底環(huán)節(jié)處于技術(shù)領(lǐng)先地位，但供需較大缺口以及國產(chǎn)化需求為相關(guān)企業(yè)創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)機會。

L2級傳感器：規(guī)模化裝車機遇，建議關(guān)注車載鏡頭、激光雷達發(fā)射端廠商

隨著L2/L2+級智能駕駛滲透率2023年繼續(xù)快速提升，華泰證券認(rèn)為攝像頭、激光雷達等L2級核心傳感器今年存在規(guī)模化裝車機會。(1)車載攝像頭：是各種方案的感知基礎(chǔ)，尤其龍頭特斯拉將于年中在Cybertruck上搭載HW4.0平臺，攝像頭像素大幅升級，有望驅(qū)動造車新勢力及傳統(tǒng)燃油車企快速跟進ADAS高端攝像頭上車方案，核心技術(shù)環(huán)節(jié)鏡頭廠商受益。(2)激光雷達：隨著前視激光雷達量產(chǎn)車型快速增加以及補盲雷達開啟上車元年，2023年激光雷達有望實現(xiàn)從1至N的規(guī)模化裝車。

面板：座艙娛樂化驅(qū)動車載顯示增長，建議關(guān)注面板及模組一體化廠商

華泰證券看到2022年座艙元宇宙生態(tài)藍圖正在逐步搭建，多屏、分區(qū)音響、AR-HUD、云游戲、AR/VR上車等將不斷助推座艙成為汽車娛樂中心，2022年理想L9/L8熱賣證明座艙生態(tài)對消費者的吸引力。展望2023年，華泰證券認(rèn)為屏幕大尺寸化及多屏交互是短期內(nèi)快速提升座艙體驗的重要路徑，是座艙生態(tài)率先實現(xiàn)規(guī)模落地的一環(huán)。華泰證券看好龍頭面板以及模組一體化廠商，背靠優(yōu)質(zhì)面板產(chǎn)能及坐擁關(guān)鍵觸控模組技術(shù)，實現(xiàn)份額穩(wěn)步提升。同時在造車新勢力產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)扁平化趨勢中，具有直接深度綁定OEM的機會。