奈飛(NFLX.US)早前公布了2022財年第四季度業績。數據顯示，奈飛Q4營收78.5億美元，低于預期的78.6億美元;凈利潤5528萬美元，同比下降91%;每股收益12美分，遠低于預期的42美分。

(資料圖片)

不過，付費用戶數量增長766萬，雖然從增速上來看同比有所下降，但超出分析師預期。而從業績展望方面來看，奈飛對2023財年第一季度營收的展望略微超出預期，奈飛預計，2023財年第一季度營收將達81.72億美元，同比增長3.9%;運營利潤將達16.25億美元，運營利潤率將達19.9%;凈利潤將達12.75億美元，每股收益將達2.82美元。

盡管Q4營收利潤表現不佳，但在付費用戶遠超預期等積極因素推動下，奈飛不僅在盤前漲逾6%，還得到了多家華爾街大行上調目標價。

Wolfe Research分析師Peter Supino將奈飛目標價從366美元上調至417美元，維持“跑贏大盤”評級。該分析師稱，奈飛第四季度業績顯示其用戶增長引擎“需要的是火花塞，而不是重新組裝”，Supino表示，他的基本假設是，奈飛將在2023年增加2000萬用戶，而市場普遍預期為凈增1350萬。他上調目標價的主要原因是更有利的用戶前景、2023年自由現金流的指引至少為30億美元，以及該公司表示，付費共享將在第一季度更廣泛地推出。

Evercore ISI分析師Mark Mahaney將奈飛目標價從340美元上調至400美元，維持“增持”評級。Mahaney表示，奈飛第四季度營收僅略高于預期，但由于市場營銷和技術開發杠桿作用，營業利潤遠超預期。該分析師認為，在部分拉美國家測試密碼共享的附加支付政策和廣告訂閱計劃的推出對營收和利潤增長的推動才剛剛開始影響奈飛的基本面，這應該會在整個2023年推動營收增長加速和利潤率擴張。

Jefferies分析師AndrewUerkwitz將奈飛目標價從385美元上調至400美元，維持“買入”評級。Uerkwitz表示，付費用戶凈新增766萬，高于預期的450萬，這讓本季度的業績看起來“正常”，尤其是考慮到這是內容而不是廣告視頻點播(AVOD)推動的增長。該分析師寫道，管理層似乎對AVOD在“爬行階段”的表現良好充滿信心，并且，付費共享將在第一季度末推出也超出了預期。

摩根大通分析師Doug Anmuth將奈飛目標價從330美元上調至390美元，維持“增持”評級。Anmuth表示，Reed Hastings擔任執行董事長“并不意外”，預計Ted Sarandos和Greg Peters將順利過渡到聯席首席執行官，他仍然看好奈飛的股票。

Piper Sandler分析師Thomas Champion將奈飛目標價從270美元上調至325美元，維持“中性”評級。Champion表示，奈飛第四季度的業績顯示，該公司“在短時間內實現了可靠的產品執行”，這“令人印象深刻”。

摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne將奈飛目標價從300美元上調至350美元，維持“與大盤持平”評級。Swinburne認為，11月和12月的內容強勁，加上與價格上漲相關的客戶流失量較上年同期減少，幫助奈飛第四季度付費用戶凈增加近800萬，這遠超預期。

花旗分析師Jason Bazinet維持奈飛“買入”評級，目標價為315美元。該分析師表示，奈飛在第四季度付費用戶凈增近770萬遠超預期，并且，該公司對2023財年18%-20%的營業利潤率目標也超過了市場預期的18%。他預計，在該報告發布后，隨著Reed Hastings擔任執行董事，Ted Sarandos和Greg Peters接任聯席首席執行官，該公司股價將在今天走高。

Guggenheim分析師Michael Morris將奈飛目標價從305美元上調至375美元，維持“買入”評級。Morris表示，奈飛第四季度的業績顯示，其會員數量大幅增長，營收和營業利潤均高于市場普遍預期和指引。該分析師認為，即將上任的聯席首席執行官Ted Sarandos和Greg Peters將為公司提供補充技能。

富國銀行分析師Steven Cahall維持奈飛“增持”評級和400美元的目標價。雖然Cahall預計奈飛在2023年上半年將會迎來停頓，因為付費共享會影響客戶流失率，但他認為勢頭將在下半年恢復，并愿意在2024年及以后對估值進行上調。