進入2023年，光伏組件龍頭的產能軍備賽持續白熱化，在17日隆基綠能(601012.SH)拋出452億投資計劃后，晶澳科技(002459.SZ)也不遑多讓，19日晚間公告迅速放出400億投資方案。
具體來看，晶澳科技1月19日晚間公告，全資子公司晶澳太陽能有限公司與鄂爾多斯市人民政府當天簽署《戰略合作框架協議》，擬在鄂爾多斯市建設光伏全產業鏈低碳產業園項目，項目包括建設生產15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項目，總投資約400億元。
晶澳科技稱，本次戰略合作框架協議的簽訂符合公司未來產能規劃的戰略需要，充分利用當地優質的電力資源和政策優勢，有助于進一步擴大公司生產能力，拓寬公司在光伏產業鏈中的布局，提升公司垂直一體化產能優勢，增強公司的核心競爭力，更好地滿足全球客戶對高效優質光伏產品的需求，對公司后續發展有積極影響。
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實際上，自去年以來，在光伏產業鏈高景氣度的背景下，晶澳科技就頻頻拋出擴產計劃，其中不乏數百億級規模投資。
最近的一次在2個月前，晶澳科技彼時公告，全資子公司晶澳太陽能與石家莊市政府、石家莊高新技術產業開發區管委會簽署《項目合作框架協議》，公司擬在石家莊高新技術產業開發區分期建設光伏切片、電池、組件一體化智能工廠及研發中心項目，總投資約102億元。
據統計，2022年以來，晶澳科技已發布十次產能擴建及相關投資公告，合計投資金額超600億元，包括在石家莊、寧晉、揚州、曲靖、合肥、義烏以及海外的越南等地興建硅片、電池片、組件業務。
據晶澳科技此前公告，2022年前三季度，公司電池組件出貨量為27.1GW，已超2021年全年出貨量。其中組件海外出貨量占比約64%，分銷出貨量占比約37%。而按照公司產能規劃，2022年底組件產能將超50GW，硅片和電池產能約為組件產能的80%左右。在建和規劃的產能明年將陸續投產，預計到2023年底組件產能將超75GW。
此外，1月17日，隆基綠能發布公告，該公司與陜西省西咸新區開發建設管理委員會、陜西省西咸新區涇河新城管理委員簽訂《投資合作協議》，擬在陜西省西咸新區投資建設年產100GW單晶硅片項目及年產50GW單晶電池項目，預計項目總體投資金額452億元。根據項目投資進度，年產100GW單晶硅片項目及年產50GW單晶電池項目預計均為2024年3季度首線投產，2025年底達產。
據機構統計，隆基綠能2022年以超45GW的組件出貨規模，連續三年蟬聯全球組件出貨冠軍。一體化布局上，公司去年在硅片-電池-組件三個環節產能持續擴張。根據機構統計，隆基綠能去年加快推進鄂爾多斯項目年產46GW單晶硅棒和切片項目，在2022年底硅片和電池產能分別達到150GW和60GW。
組件環節，2022年底公司產能達到85GW，此外還有蕪湖20GW光伏組件項目、鄂爾多斯5GW高效光伏組件項目、嘉興10GW單晶組件等在建項目，建設完成后總產能預計超過120GW。
業績方面，受益于一體化對成本的有效控制，以及下游需求持續放量，晶澳科技預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為48億元至56億元，同比增長135.45%至174.69%；扣除非經常性損益后的凈利潤48.2億元至56.2億元，同比增長160.99%至204.31%。
談及去年業績的翻倍增長，晶澳科技總結了兩大方面。2022年，光伏行業快速發展，光伏產品需求持續增長，公司憑借自身的全球市場營銷服務網絡優勢和品牌優勢，持續開拓國內外市場，光伏組件出貨量和營收規模實現較大幅度增長；同時受益于公司技改升級及新產能釋放，持續降本增效，疊加匯率變動等積極因素，共同推動業績持續增長。
1月19日，隆基綠能公告，預計2022年凈利潤145億元到155億元，同比增加60%到71%；與2021年相比，硅片和組件銷售的量價齊升，實現了收入和凈利潤的較快增長。
談及業績增長的原因，隆基綠能在公告中表示，2022年行業需求持續向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價格大幅上漲導致的交付和成本壓力下，公司適時調整經營策略，積極應對市場變化，與2021年相比，硅片和組件銷售的量價齊升，實現了收入和凈利潤的較快增長。
與此同時，光伏產業鏈其他環節的龍頭企業業績增速同樣顯著。
TCL中環預計2022年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為66億元-71億元，同比增長63.79%-76.20%；陽光電源預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為32億元-38億元，同比增長102%-140%；晶盛機電則預計試下歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.39億元-30.81億元，同比增長60%-80%。
經歷了2019年的低谷期后，光伏行業近兩年重回上升趨勢，新增裝機屢創新高。根據國家能源局最新發布的全國電力工業統計數據，2022年國內光伏新增裝機87.41GW，對比2021年54.88GW的裝機量，同比增長近六成。
中國光伏行業協會統計數據顯示，2022年前10個月，我國光伏新增裝機同比增長98.7%，規模已刷新歷年同期光伏新增裝機量的歷史紀錄，累計裝機容量達到約3.6億千瓦。協會預測，2022年全年，我國光伏新增裝機規模將達到8500萬千瓦至1億千瓦。
需要注意的是，盡管在雙碳目標和全球能源升級背景下，光伏需求高景氣有望持續，但從近兩年企業擴產情況看，產業鏈各環節過剩的預期已經顯現。組件方面，據機構此前不完全統計，2022年行業新建組件擴產項目規模已超400GW，龍頭大手筆擴產加上新秀跨界延伸，光伏組件總產能預計超過800GW，遠超終端需求。可以預見，光伏火爆的擴產潮之下，各環節產能加速釋放，市場過剩風險逐漸增大，由此帶來的企業間競爭將進入白熱化，新一輪的“廝殺”不斷逼近。
