據人民日報文章稱，前不久，我國首個萬噸級48K大絲束碳纖維工程生產線在上海石化碳纖維產業基地投料開車，生產出性能媲美國外同級別的合格產品。這意味著，我國在大絲束碳纖維生產和裝備國產化方面，實現了重要突破。數據顯示，近10年來我國碳纖維需求加速增長。2021年需求量達到6.2萬噸，同比增長27.7%。除了航空航天對碳纖維的需求保持增長，以風電葉片為主的新能源市場正成為拉動碳纖維產業發展的重要引擎，推動碳纖維產業跨入以工業應用為主的新階段。同時，我國商用航空、無人機等領域裝備持續升級迭代，在可預見的未來，碳纖維需求仍將保持快速增長態勢。

據了解，碳纖維指的是含碳量在90%以上的高強度高模量纖維。耐高溫居所有化纖之首。用腈綸和粘膠纖維做原料，經高溫氧化碳化而成。是制造航天航空等高技術器材的優良材料。碳纖維是目前已大規模生產的高性能纖維中具有最高比強度和最高比模量的纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設、海洋等領域。

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近年來，國內碳纖維行業快速發展，尤其在下游光伏、風電等行業帶動下，相關企業盈利向好。同時，國內碳纖維企業多在擴產上下功夫，包括中復神鷹、光威復材、上海石化、吉林化纖、中簡科技、吉林碳谷等企業，都在加速推進碳纖維產線建設。

1月3日，中復神鷹發布公告，公司擬設立全資子公司中復神鷹碳纖維連云有限公司建設“年產3萬噸高性能碳纖維建設項目”，項目總投資59.62億元。項目位于江蘇省連云港市連云區，將建設多套聚合裝置、原絲生產線、碳化生產線以及配套工程。

2022年12月8日，吉林化纖發布公告，公司1.2萬噸碳纖維復材項目第二條碳化線一次開車成功，該條碳化線是公司2021年非公開發行股票募投項目之一，目前，該募投項目的所有在建碳化裝置投產已過半。

行業需求方面，根據奧賽碳纖維數據，2021年全球碳纖維需求總量11.80萬噸，相較2020年增長10.38%，預計2025年全球的需求總量達到20.00萬噸，2030年達到40.00萬噸。2021年，航空航天以11.8億美金市場占比碳纖維市場份額的34.93%，排名第一，其次為風電葉片以5.54億美金占比碳纖維16.32%市場份額。在國內市場方面，2021年碳纖維需求量為6.24萬噸，同比增長27.69%，同比增速遠快于全球水平，其中風電葉片碳纖維需求量約為2.25萬噸，相較2016年的0.3萬噸大幅增加，5年CAGR為50%。

2021年國內碳纖維需求量占全球需求總量比例突破50%，國內企業發展迎來大跨越。2021年國內碳纖維供應量2.93萬噸，同比增長58.11%，進口3.31萬噸，同比增長9.15%，國內供應量增速遠高于進口增速，但對外依存度仍舊高達53.11%。廣發證券認為隨著國內企業技術、產能突破，碳纖維國產替代將進一步加速，盡享行業需求紅利。

對于碳纖維行業發展，中信證券分析師表示，受益于下游應用領域的多維發展與滲透率的提升，預計風、光、氫、無人機等領域將合力推升2025年全球碳纖維需求至26.0萬噸，對應2022-2025年CAGR達23.5%。碳纖維全球供需缺口在中長期維度下料將持續存在，預計2025年達2.5萬噸。隨著我國碳纖維技術與產能瓶頸的突破，預計2021-2025年碳纖維國產量CAGR將達42%，高性能碳纖維的國產替代將持續加速。

投資機會上，東亞前海證券指出，目前碳纖維下游多點開花，國產替代趨勢明顯，相關生產企業或將受益，如中復神鷹、吉林化纖、精功科技等。

相關概念股：

光威復材(300699.SZ)：中信證券分析認為，隨著對應機型放量，該產品有望成為公司軍品業務的新增長點。另據招商證券研報，光威復材的T800H碳纖維于報告期內進入驗收階段，已有批量供貨并貢獻收入;T700G/T800H千噸級改造線已完成建設，正在進行等同性驗證工作。

吉林化纖(000420.SZ)：風電應用產能釋放加速的大絲束龍頭。12月8日，公司1.2萬噸碳纖維復材項目第二條碳化線一次開車成功，未來該生產線全面達產后，預計可實現年均營業收入15.4億元，實現年均利潤總額1.42億元，有望顯著增厚公司業績，充分提高行業競爭力。

中復神鷹(688295.SH)：享受產業升級高市占率的小絲束龍頭。日前公司公告在連云港新建3萬噸高性能碳纖維(干噴濕紡T700級及以上產品)建設項目，投資59.62億元，單萬噸投資19.97億元。公司此刻擴產有利于保障其高性能小絲束領域產能優勢地位，且公司遠期規劃 2030 年產能達10萬噸，龍頭地位進一步夯實。

精功科技(002006.SZ)：目前，公司碳化線設備單線產能為2500噸/年，處于國內領先水平，同時還在積極研發4.2m寬幅碳化線，進一步提升設備單線產能，降低碳纖維生產成本。公司當前主要供應大絲束碳化線設備，目前已成為吉林化纖集團、寶武集團、新疆隆炬等碳纖維企業的主要供應商。